Maximus: Son sözleşme değişikliği kalıcı olsa bile emsallerine kıyasla iskontolu

Maximus, VA'nın tıbbi muayene programındaki performans teşvik ödemelerini 1 Temmuz'dan 31 Aralık 2026'ya kadar durdurmasının ardından 2026 mali yılı düzeltilmiş EPS beklentisini 7,90-8,20 dolara düşürdü. MMS, 55,18 dolar fiyatla 8,05 dolarlık beklenti ortalamasının 6,9 katından işlem görüyor. Teşvikler olmadan hesaplamalarımız yıllık düzeltilmiş EPS'nin yaklaşık 7 dolar, yani 7,9 kat olacağını gösteriyor; bu da hâlâ tüm emsallerinin altında. MMS, geçmiş dönem kazançlarının 8,2 katından işlem görürken Leidos 11,5, Booz Allen ise 12 kat çarpanla işlem görüyor. MMS ayrıca %15 geçmiş dönem serbest nakit akışı getirisine ve emsal grubundaki en düşük finansal kaldıraca sahip.