USDJPY – Günlük göstergelerdeki iyileşmeyle boğalar yeniden güç kazanıyor / Haftalık boğa yutan formasyonu

Piyasa etkisi: USD/JPY için ılımlı yükseliş beklentisi var, ancak hâlâ teyit gerekiyor.

Temel teknik değişiklik, USD/JPY’nin cuma günkü reddedilmenin ardından 157.52 seviyesindeki Fibonacci/30 günlük hareketli ortalama bölgesinin üzerine yeniden çıkmış olmasıdır. Bu durum, kısa vadede boğa tuzağı riskini azaltıyor ve 157.52 seviyesini potansiyel bir destek referansına dönüştürüyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması, 158.05’e ve 158.40 civarındaki daha önemli 200 günlük hareketli ortalamaya doğru bir hareket olasılığını artıracaktır.

Sinyal; günlük momentumdaki iyileşme, kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş yönlü yapısı ve haftalık yükseliş yönlü yutan mum formasyonu tarafından destekleniyor. Bununla birlikte, görünüm kesin biçimde yükseliş yönlü değil: aşırı alım bölgesindeki stokastik değerler ve hâlâ negatif olan orta vadeli momentum, özellikle 158.40–158.62 direnç bölgesi yakınlarında yükselişlerin satış baskısıyla karşılaşabileceğine işaret ediyor. 157.52’nin yeniden altına inilmesi—özellikle de 156.64/20 günlük ortalama bölgesinin altına düşülmesi—yükseliş yorumunu zayıflatır ve daha derin bir düzeltme hareketi riskini artırır.

Piyasalar açısından yakın vadeli sonuç, doların yen karşısında güçlenmesi ve EUR/JPY ile GBP/JPY gibi diğer yen çaprazlarına olası bir yayılmadır. Hareketin ABD-Japonya faiz farkına en duyarlı olması bekleniyor: ABD Hazine tahvili getirilerindeki yükseliş veya Federal Rezerv yorumlarının daha şahin algılanması yukarı yönlü momentumu güçlendirirken, ABD getirilerindeki düşüş, Japonya Merkez Bankası’nın normalleşmesine yönelik beklentilerin artması ya da yetkililerin yenin zayıflığına ilişkin endişeleri bu hareketi hızla tersine çevirebilir.

Makale, güvercin bir BOJ faiz artışı ve ABD merkez bankasının daha şahin duruşuna atıfta bulunarak politika arka planını yen açısından elverişsiz olarak nitelendiriyor. Bu durum orta vadeli USD/JPY eğilimini destekliyor; ancak teknik sinyal, yüksek yen seviyelerinde politika kaynaklı manşetlere ve müdahale riskine karşı hâlâ kırılgan. Yatırımcılar, USD/JPY’nin kapanış bazında 157.52’nin üzerinde tutunup tutunmadığını, paritenin 158.40 seviyesini test edip edemeyeceğini, ABD 2 yıllık Hazine tahvili getirilerini, Fed ve BOJ iletişimini ve Japonya Maliye Bakanlığı’nın yenin aşırı değer kaybına ilişkin olası açıklamalarını izlemeli. Genel olarak destek üzerinde eğilim yükseliş yönünde, ancak aşırı alım koşulları nedeniyle ilk kırılmadan çok hareketin devam edip etmemesi önem taşıyor.