Altın Fiyatı Tahmini: 20 günlük EMA'nın üzerinde tutunmakta zorlanıyor

Piyasa etkisi: Kısa vadede XAU/USD için orta derecede düşüş yönlü.

Altının 20 günlük EMA’nın yaklaşık $4,366.80 seviyesinin üzerinde kalıcı işlem yapamaması, son dönemdeki toparlanma girişimlerinin teyit edilmiş bir trend dönüşüne işaret etmekten ziyade satış fırsatı olarak kullanıldığını gösteriyor. Makalede spot altının $4,350 civarında ve RSI’ın yaklaşık 49 seviyesinde olduğu belirtiliyor. Bu durum momentumun zayıf olduğunu, ancak henüz aşırı satım bölgesine derin biçimde girilmediğini gösteriyor; dolayısıyla satıcılar kontrolü korursa daha fazla aşağı yönlü hareket için alan bulunuyor.

Daha geniş kapsamlı temel baskı, güçlü ABD doları ile Federal Rezerv’in bir faiz artırımı daha yapacağı beklentilerinin birleşiminden kaynaklanıyor. Fed’in faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı yönündeki bildirilen eğilimi, getiri sağlamayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırırken doların gücü, külçeyi dolar dışındaki yatırımcılar için mekanik olarak daha pahalı hale getiriyor. Bu durum XAU/USD, DXY ve ABD Hazine tahvil getirilerini içeren düşüş yönlü bir piyasalar arası görünüm oluşturuyor.

20 günlük EMA’nın altında kesin bir kırılma ve kalıcı kapanış, kısa vadeli teknik yapıyı zayıflatacak ve makalede belirtilen temmuz zirvesi kaynaklı, yaklaşık $4,200 seviyesindeki desteğe doğru hareket olasılığını artıracaktır. Buna karşılık, yaklaşık $4,366.80 seviyesinin geri alınması ve üzerinde kalıcılık sağlanması, acil aşağı yönlü baskıyı azaltabilir ve $4,500 seviyesine doğru yolun yeniden açılmasını sağlayabilir. Bu seviyeler, tek başına sinyal olarak değil, teyit eşikleri olarak değerlendirilmelidir.

Düşüş yönlü yorum; doların tersine dönmesi, Hazine tahvil getirilerinin gerilemesi, ABD ekonomik verilerinin zayıflaması veya güvenli liman varlıklarına yönelik jeopolitik talebin yeniden canlanması durumunda geçerliliğini yitirebilir. Piyasalar mevcut politika beklentilerine rağmen daha az Fed faiz artırımı fiyatlamaya başlarsa altın da güçlenebilir. Buna karşılık, daha güçlü ABD verileri, yükselen reel getiriler veya Fed’den gelecek ilave şahin iletişim, aşağı yönlü baskıyı güçlendirecektir.

Yatırımcıların izlemesi gerekenler:

DXY’nin son zirvelerinin yakınında kalabilme kabiliyeti, ABD’nin nominal ve reel getirileri, açıklanacak ABD enflasyon ve istihdam verileri, Fed iletişimi ve XAU/USD’nin 20 günlük EMA’yı geri alıp alamayacağı. Anlık eğilim negatif olsa da orta vadeli yön, kısıtlayıcı faiz beklentilerinin devam edip etmeyeceğine ve makroekonomik risklerin güvenli limanlara yönelik yeni talep oluşturup oluşturmayacağına bağlı olmaya devam ediyor.