EUR/USD, Fed'in şahin tutumunun Euro üzerinde baskı oluşturmasıyla yeni haftaya baskı altında başlıyor

EUR/USD için kısa vadeli eğilim düşüş yönünde, çünkü Fed’in faiz oranını 25 baz puan artırarak %4’e yükseltmesi ve yalnızca sınırlı bir gevşemeye—veya kısıtlayıcı politikanın sürdürülmesine—işaret etmesi, doların euro karşısındaki algılanan politika avantajını genişletiyor. Bu durum, beklenen ABD getirilerinin yükselmesi yoluyla USD talebini destekliyor ve euro cinsinden varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor.

Piyasadaki temel mesele faiz artışının kendisi değil, Fed’in enflasyona ilişkin endişelerinin piyasaların gelecekteki gevşeme beklentilerini azaltmasına yol açıp açmayacağıdır. ABD PMI verileri güçlü kalır veya Fed yetkilileri kısıtlayıcı mesajı güçlendirirse EUR/USD daha fazla düşüşle karşılaşabilir ve dolar genel olarak daha iyi performans gösterebilir. Bu durum diğer dolar dışı para birimleri ve faizlere duyarlı varlıklar üzerinde de baskı oluşturma eğiliminde olacaktır; ancak makale, varlık sınıfları genelinde teyit edilmiş herhangi bir piyasa hareketi ortaya koymamaktadır.

EUR/USD açısından, belirtilen 1,1465–1,1485 bölgesi, paritenin geçen haftaki düşüşün ardından istikrar kazanıp kazanamayacağını test etmek açısından önem taşıyor. Bu bölgenin altında kalıcı bir kırılma, düşüş yönlü teknik görünümü güçlendirecek; makale bir sonraki aşağı yönlü bölge olarak 1,1400–1,1360 aralığını belirtiyor. Buna karşılık, 1,1485–1,1500 seviyesinin üzerine toparlanma, kısa vadeli aşağı yönlü momentumu zayıflatacak ve piyasanın Fed’in yeniden fiyatlanmasını büyük ölçüde sindirdiğini gösterecektir. Bunlar kaynaktaki senaryo seviyeleridir; gerçek zamanlı olarak teyit edilmiş destek veya direnç seviyeleri değildir.

Euro Bölgesi PMI verilerinin iyileşmesi, ABD verilerinin beklentileri karşılamaması veya Fed iletişiminin mevcut algıya kıyasla daha az şahin olması hâlinde düşüş yönlü yorum kırılgan hâle gelir. ABD getirilerinin düşmesine yönelik bir hareket, doların taşıma avantajını azaltır ve EUR/USD’de düzeltme niteliğinde bir toparlanmayı tetikleyebilir. Bu nedenle ECB beklentileri, Avrupa büyüme verileri ve ABD risk duyarlılığındaki herhangi bir bozulma önemli karşı güçlerdir.

İşlem yapanlar şunları takip etmelidir:

küresel PMI açıklamaları, ABD Hazine tahvili getirileri, Fed yetkililerinin enflasyonu ve gelecekteki faiz artışlarını nasıl ele aldığı ve EUR/USD’nin 1,1465–1,1485 bölgesini koruyup korumadığı ya da kaybedip kaybetmediği. Gelen veriler kalıcı bir ABD–Euro Bölgesi politika ayrışmasını doğrulamadığı sürece etkinin esas olarak kısa ila orta vadeli kalması bekleniyor.