Trump, 'Yapay Zekâ Gücü' oluşturacağını ve bir yapay zekâ çarı atayacağını söyledi

Piyasa etkisi: ABD yapay zekâsı ve stratejik teknoloji varlıkları için ılımlı biçimde yükseliş yönünde, ancak henüz önemli bir makroekonomik katalizör değil.

Açıklama, yönetimin yapay zekâ politikasını merkezileştirmeyi ve yapay zekâyı muhtemelen ulusal güvenlik ile sanayi politikası açısından öncelik olarak ele almayı planladığına işaret ediyor. Bu durum, federal tedarikin hızlanacağı, yapay zekâ altyapısına yönelik harcamaların artacağı, savunma uygulamalarının genişleyeceği ve ABD’nin Çin’in önünde kalma çabalarının süreceği yönündeki beklentileri destekleyebilir. En doğrudan fayda sağlayacak şirketler, yarı iletken ve bulut altyapısı şirketleri, veri merkezi işletmecileri, enerji ve ağ ekipmanı tedarikçileri ile yapay zekâ alanında faaliyet gösteren savunma yüklenicileri olacaktır. İlgili hisseler arasında NVDA, AMD, AVGO, MSFT, GOOGL, AMZN, PLTR ve veri merkezi altyapısı şirketleri bulunuyor; ancak yalnızca bu açıklama, hangi şirketlerin veya teknolojilerin fayda sağlayacağını ortaya koymuyor.

Bir “AI Force”a yapılan atıf, finanse edilen bir hükümet programına dönüşmesi hâlinde, atanan makamın unvanından daha önemli olabilir. Resmî bir kuruluş; çipler, modeller, siber güvenlik, otonom sistemler ve yüksek performanslı bilişim için kalıcı talep yaratabilir. Ayrıca kamu-özel sektör ortaklıklarını ve hükümet sözleşmelerini hızlandırabilir. Bununla birlikte, henüz herhangi bir bütçe, yasal yetki, kurum yapısı, tedarik taahhüdü veya atanmış kişi belirlenmediğinden, acil ekonomik değeri sınırlı.

Politika sinyali, yön açısından yapay zekâda hızlandırmacı bir yorumu destekliyor gibi görünüyor. Yönetimin son açıklamaları, ABD’nin yapay zekâ liderliğini korumasını vurgularken geliştirme sürecinin yavaşlatılması çağrılarını da küçümsedi; bu da yakın vadede kısıtlayıcı düzenleme olasılığının algılanan düzeyini azaltıyor. Bu durum, özellikle yatırımcıların güvenlik kurallarının ürün lansmanlarını geciktirebileceğinden veya uyum maliyetlerini artırabileceğinden endişe ettiği alanlarda, yapay zekâ değerlemelerini destekleyebilir.

Ayrıca düşüş yönlü veya karma bir yorum da mümkün. Güçlü bir yapay zekâ sorumlusu ya da merkezileştirilmiş bir güç, sonunda model kullanıma sunumu, veriler, ihracat, siber güvenlik veya enerji kullanımı üzerinde daha sıkı kontroller uygulayabilir. Atama, Çin’le rekabeti de yoğunlaştırabilir ve yarı iletkenler ile teknoloji ihracatına yönelik jeopolitik kısıtlamaları artırabilir. Bu durum, seçilmiş savunma ve yerli altyapı tedarikçilerine fayda sağlayabilir; ancak dış pazarlara, özellikle de Çin bağlantılı yapay zekâ gelirlerine bağımlı şirketlere zarar verebilir.

Daha geniş piyasalar açısından, ABD doları, Hazine tahvil getirileri, enflasyon ve para politikası üzerindeki etkinin başlangıçta küçük olması beklenir. Yalnızca önemli miktarda federal harcama veya teknoloji yatırımlarında büyük bir değişim, büyüme ya da enflasyon beklentilerini kayda değer ölçüde etkileyebilir. Daha yakın vadeli etkinin endeks genelinden ziyade sektöre özgü ve manşetlere duyarlı olması muhtemel.

İzlenmesi gereken temel değişkenler:

• Yapay zekâ sorumlusunun kimliği ve yetki alanı.
• “AI Force”a özel fonlama veya resmî yasal yetki verilip verilmeyeceği.
• Çipler, bulut hizmetleri, savunma yapay zekâsı ve siber güvenlik için federal tedarik planları.
• İhracat kontrollerinde, veri merkezi izinlerinde, enerji politikasında veya yapay zekâ güvenliği kurallarında yapılacak değişiklikler.
• Politikanın sektöre geniş erişimi mi yoksa siyasi bağlantıları olan küçük bir yüklenici grubunu mu destekleyeceği.

Bu ayrıntılar ortaya çıkana kadar açıklama, ABD yapay zekâ altyapısı ve savunma teknolojisi için olumlu bir politika sinyali; para birimleri veya daha geniş ekonomi açısından ise sınırlı acil sonuçlar olarak değerlendirilmelidir. Orta vadeli önemi, girişimin unvanından ziyade neredeyse tamamen uygulamaya bağlı.