Düşen petrol fiyatlarının destek sağlamasıyla altın fiyatları yükseliyor
Yapay Zekâ Piyasa Analizi
Piyasa etkisi: karışık; XAU/USD için kısa vadeli destek, ancak yukarı yönlü potansiyel sınırlı.
Düşen petrol fiyatları, altını esas olarak tahvil piyasası üzerinden destekliyor: Daha düşük enerji maliyetleri, kısa vadeli enflasyon beklentilerini azaltarak Hazine tahvili getirileri ve ABD doları üzerindeki baskıyı hafifletebilir. Bu durum, altın gibi getiri sağlamayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini düşürür. Makalede, 10 yıllık Hazine tahvili getirilerinin %5'in üzerindeki seviyelerden yaklaşık %4,93'e gerilediği ve bu kanalın güçlendiği belirtiliyor.
Bununla birlikte, genel para politikası görünümü kısıtlayıcı olmaya devam ettiği için bu destek kırılgan. Federal Rezerv sıkılaştırmaya yeniden başladı; piyasalar ise ekim ayı kadar erken bir tarihte yeni bir faiz artışı olasılığını yaklaşık yarı yarıya fiyatlıyor. Düşen petrol fiyatları, büyümeyi kayda değer ölçüde zayıflatmadan dezenflasyonist olarak yorumlanırsa getiriler yalnızca geçici olarak gerileyebilir; Fed'in yeniden şahin fiyatlanması altın üzerindeki aşağı yönlü baskıyı muhtemelen geri getirecektir.
Makalenin teknik görünümü, temel başlığından daha ayı yönlü: 4.381'e doğru gerçekleşen son toparlanma düzeltici bir hareket olarak tanımlanıyor; momentum göstergeleri aşağı yönlü işaret ederken 4.333 bölgesinin kırılması hâlinde aşağı yönlü risk artıyor. Bu bölgenin altında gerçekleşecek bir kırılma, 4.215 bölgesini gündeme getirebilir; ancak bunlar doğrulanmış bir piyasa yönünden ziyade senaryo seviyeleridir.
İşlem yorumu:
Anlık eğilim hafif yükseliş yönünde veya dengelenme eğiliminde, ancak güçlü bir trend dönüşüne işaret etmiyor. Altının ABD getirilerine, dolara ve ekim ayındaki Fed toplantısına ilişkin beklentilere yüksek duyarlılığını koruması bekleniyor. Kalıcı yükselişler için getirilerin düşmeye devam etmesi ve faiz artışı beklentilerinin zayıflaması gerekir; buna karşılık daha yüksek getiriler, daha güçlü bir dolar veya petrol fiyatlarındaki düşüşün küresel talepte zayıflamayı yansıttığına dair kanıtlar hareketi ayı yönüne çevirebilir.
Sırada izlenecekler:
ABD Hazine tahvili getirileri ve reel getiriler, Dolar Endeksi, açıklanacak ABD enflasyon ve istihdam verileri, Fed iletişimi, petrol arzının yeniden sağlandığının teyidi ve XAU/USD'nin makalede belirtilen 4.333 destek bölgesinin üzerinde tutunup tutunamayacağı.