Altın (XAU/USD) ve Gümüş Fiyat Tahmini: Fed Sonrası Zayıflayan Dolar Metallerde Yükselişi Destekliyor
Yapay Zekâ Piyasa Analizi
Piyasa etkisi: kısa vadede XAU/USD için hafif yükseliş yönlü, ancak net biçimde güvercin bir sinyal değil.
Anlık mekanizma altın açısından olumlu: Hazine tahvili getirilerindeki düşüş, getiri sağlamayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini azaltırken, daha zayıf dolar ABD dışındaki alıcıların satın alma gücünü artırır. FXEmpire, 18 Eylül tarihli piyasa görünümünde altının yaklaşık 4.396,65 dolar, gümüşün ise yaklaşık 66,77 dolar seviyesinde işlem gördüğünü ve her ikisinin de Fed sonrası getirilerdeki ve dolardaki gevşemeden destek bulduğunu bildirdi.
Bununla birlikte, Fed’in mevcut duruşu hareketin kalıcılığını sınırlıyor. Faiz oranının 25 baz puan artırılarak %3,75–%4,00 hedef aralığına çıkarılması ve 18 politika yapıcının 16’sının yıl sonuna kadar bir faiz artırımı daha öngörmesi, sonraki verilerin daha fazla sıkılaştırma ihtiyacını güçlendirmesi hâlinde reel faiz ve dolar risklerini değerli metaller aleyhine tutuyor. Dolayısıyla mevcut yükseliş, sürdürülebilir bir gevşeme döngüsünün teyidinden ziyade, başlangıçtaki şahin politika şokunun yarattığı baskının hafiflemesi gibi görünüyor.
XAU/USD için fiyat, bildirilen 4.334,25 dolarlık destek bölgesinin üzerinde kaldığı sürece teknik görünüm olumlu. Makale, yaklaşık 4.402,81 ve 4.443,19 seviyelerini sıralı yukarı yönlü testler olarak belirtiyor. İlk seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılma, düşen getiriler ile zayıflayan doların Fed’in sıkılaştırma yönlendirmesini etkisiz bıraktığına işaret eder; 4.334,25 doların korunamaması ise kısa vadeli yükseliş yapısını zayıflatır ve daha aşağıdaki 4.253–4.283 dolarlık destek bölgesini gündeme getirir.
Düşen petrol fiyatları da önem taşıyor. Arz endişelerinin azalması ve enerji maliyetlerinin düşmesi, Fed’i daha agresif bir sıkılaştırmaya zorlayacak yeni bir enflasyon şoku olasılığını azaltıyor. Bu durum altın için dolaylı olarak destekleyici olsa da petrol fiyatlarındaki sert düşüş, küresel büyümenin zayıfladığına işaret edebilir ve riskten kaçınmayı artırabilir—bu da XAU/USD için ek bir güvenli liman kanalı oluşturur.
Gümüşün daha güçlü yükselişi, gümüşün daha yüksek sanayi ve döngüsel hassasiyet taşıması ve kaynakta aşırı alım koşullarına dikkat çekilmesi nedeniyle tersine dönmeye daha açıktır. Altın yatırımcıları açısından bu, XAU/USD nispeten dirençli kalmaya devam etse bile gümüşün yükselişini sürdürememesinin değerli metallerdeki hareketin genişliğini kaybettiğine dair erken bir uyarı olabileceği anlamına gelir.
Sırada izlenecekler:
ABD’nin iki ve on yıllık tahvil getirileri, DXY, enflasyon ve istihdam verileri, ekim ve aralık toplantıları öncesinde Fed’in iletişimi ve XAU/USD’nin 4.334,25 doların üzerinde kalırken 4.402,81 dolar seviyesini test edip edemeyeceği. Kısa vadeli görünüm nötr ila hafif yükseliş yönlü olmaya devam ediyor; ancak ek Fed faiz artırımlarına ilişkin beklentilerin yeniden güçlenmesiyle getiriler ve dolar toparlanırsa görünüm daha düşüş yönlü hâle gelecektir.