Par Pacific: 100 Dolar İçin 2026'nın Tekrarlanması Gerekmiyor

Par Pacific, güçlü yükselişine rağmen hâlâ cazip bir değerlemeye sahip; piyasa, olağanüstü bir 2026'nın ardından kârlarda keskin bir normalleşmeyi şimdiden fiyatlıyor. Yatırım tezini dirençli serbest nakit akışı, daha güçlü bilanço ve rafinaj, lojistik ve perakende alanlarındaki daha fazla çeşitlilik destekliyor. 2027 normalleştirilmiş kârlarını ve muhafazakâr 7.0–7.5x P/E aralığını kullanarak gerçeğe uygun değeri 97–104 dolar olarak tahmin ediyor ve 100 dolarlık fiyat hedefiyle Al tavsiyemi yineliyorum.