Altın Fiyatı Tahmini: XAU/USD, Fed kararı öncesinde 4.350 doların altında konsolide oluyor

Piyasa etkisi: Fed kararından önce XAU/USD için nötrden hafif düşüş yönlüye, yüksek olay riski oynaklığıyla birlikte.

Altın, daha zayıf doların yanı sıra Orta Doğu’daki gerilimler ve petrol arzı riskleriyle bağlantılı güvenli liman talebinden destek buluyor. Bununla birlikte, kısa vadede daha önemli güç ABD Hazine tahvili getirilerindeki yükseliş: Daha yüksek reel getiriler, getiri sağlamayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini artırır ve altın yükselişlerini sınırlayabilir.

Bu nedenle Fed kararı ikili bir katalizör niteliğinde. Piyasanın tamamen önceden fiyatladığı 25 baz puanlık bir faiz artırımı, tek başına sınırlı etki yaratabilir; piyasanın tepkisi daha çok güncellenmiş projeksiyonlara, noktasal grafiğe ve Başkan Kevin Warsh’ın yönlendirmelerine bağlı olacaktır. Şahin bir mesaj—özellikle daha fazla sıkılaşmaya işaret eder veya gevşeme beklentilerine karşı çıkarsa—muhtemelen doları ve getirileri destekleyerek XAU/USD üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur. Daha az şahin bir iletişim ise getirileri ve doları zayıflatabilir ve altının yakındaki direnci test etmesine olanak sağlayabilir.

Teknik açıdan görünüm, kesin biçimde yükseliş yönlü olmaktan ziyade karışık kalmaya devam ediyor. Altın, $4,326.81 civarındaki 100 günlük basit hareketli ortalamanın üzerinde tutunuyor, ancak $4,361–$4,371 civarındaki kısa vadeli direnç bandının altında kalmayı sürdürüyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir kırılma, kısa vadeli yukarı yönlü yapıyı iyileştirir; bölgenin aşılamaması ise konsolidasyon formasyonunu korur. Makale, $4,253.78 seviyesini önemli bir aşağı yönlü destek, daha derin yapısal tabanı ise $3,945 civarında belirliyor.

Temel risk, jeopolitik endişelerin hem petrolü hem de Hazine tahvili getirilerini yükselttiği piyasa çapında bir tepki verilmesi. Bu kombinasyon, başlangıçta sezgilere aykırı bir sonuç doğurabilir: Güvenli liman talebi altını destekler, ancak enflasyon korkuları ve daha sıkı faiz beklentileri yükselişi sınırlar veya tersine çevirir. Buna karşılık, Fed’in ardından getirilerde yaşanacak düşüş, tek başına doların zayıflamasından daha güçlü bir yükseliş teyidi olur.

Yatırımcıların bundan sonra izlemesi gerekenler:

Fed’in faiz yönlendirmesi ve noktasal grafiği, Hazine tahvillerinin reel getirileri, açıklamanın ardından doların tepkisi ve XAU/USD’nin 100 günlük ortalamanın üzerinde tutunup tutunamayacağı veya $4,361–$4,371 direnç bölgesini aşıp aşamayacağı. Bu sinyaller aynı yönde hizalanana kadar yön etkisi koşullu kalacak ve oynaklığın trend oluşumuna baskın gelmesi muhtemel olacaktır.