EUR/JPY Fiyat Tahmini: 179,00 seviyesine doğru geriliyor, 100 günlük SMA’nın altında ayı eğilimi devam ediyor

Piyasa etkisi: EUR/JPY için düşüş eğilimi, ancak kısa pozisyonların kapatılmasından kaynaklanan bir toparlanmaya karşı giderek daha savunmasız.

Piyasayı hareketlendiren başlıca faktör, Japonya Merkez Bankası’nın 17–18 Eylül toplantısında sıkılaştırmaya gitmesinin beklenmesi. Faizin 25 baz puan artırılarak %1,25’e çıkarılmasının büyük ölçüde fiyatlandığı bildiriliyor; bu da Başkan Ueda daha hızlı bir sıkılaştırma patikasına işaret etmedikçe, yeni faiz artırımlarının sinyalini vermedikçe veya karar daha büyük bir artışla piyasayı şaşırtmadıkça yenin önemli ölçüde güçlenmeyebileceği anlamına geliyor. Bu durum asimetrik bir olay riski yaratıyor: Şahin bir sonuç EUR/JPY’deki kayıpları derinleştirebilirken, tamamen beklenen bir faiz artışının temkinli yönlendirmeyle birleşmesi JPY’deki uzun pozisyonlarda kâr satışlarını tetikleyebilir ve paritede düzeltici bir toparlanmaya yol açabilir.

Teknik açıdan görünüm, düşüş yönlü yorumu güçlendiriyor. EUR/JPY, 20 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların altında bulunuyor; ilk destek 178.42 civarında, Bollinger bandının alt sınırı ise yaklaşık 177.80 seviyesinde. Bu bölgenin kalıcı biçimde kırılması, düşüşün yalnızca desteği test etmekten ibaret olmadığını, daha geniş bir harekete dönüştüğünü gösterecektir. Bununla birlikte, 28 civarındaki RSI aşırı satım koşullarına işaret ediyor ve genel eğilim negatif kalmaya devam etse bile sert gün içi toparlanmaların olasılığını artırıyor. 180.00 civarındaki direnç, düşüş momentumunun zayıflayıp zayıflamadığını değerlendirmek açısından önem taşıyor; 20 günlük ortalamaya, yaklaşık 183.35 seviyesine doğru bir toparlanma daha anlamlı bir dönüş denemesi olacaktır.

Temel baskı, euro bölgesi koşullarında yeni bir bozulma olduğuna dair kanıtlardan ziyade esas olarak yen kaynaklı. Japonya ile Avrupa arasındaki faiz farkının daralması EUR/JPY’de carry trade işlemlerinin cazibesini azaltırken, riskten kaçış ortamı güvenli liman yenine ek destek sağlayabilir. Buna karşılık, risk iştahının istikrarlı kalması, BoJ’un zayıf yönlendirmesi veya gelecekteki faiz artırımlarının kademeli olacağına dair işaretler aşağı yönlü hareketi sınırlayarak toparlanmayı destekleyebilir.

İşlem çıkarımı:

100 günlük SMA’nın altında kısa vadeli eğilim düşüş yönünde kalmaya devam ediyor; ancak BoJ faiz artışının büyük ölçüde önceden fiyatlanmış olması ve momentum göstergelerinin aşırı satım bölgesinde bulunması nedeniyle işlem, olay kaynaklı oynaklığa karşı savunmasız. Yatırımcılar BoJ kararına, Ueda’nın nihai faiz oranı ve normalleşme hızına ilişkin yönlendirmelerine, Japonya’nın enflasyon ve ücret verilerine, EUR faizlerine ve EUR/JPY’nin 178.42–177.80 destek bölgesini koruyup koruyamayacağına odaklanmalı.