Gümüş Fiyat Tahmini: Omuz-baş-omuz formasyonunun kırılması 60 doları yeniden gündeme getiriyor

Piyasa etkisi: Kısa vadede XAG/USD için ayı yönlü, ancak teyide bağlı.

Yaklaşık 64,00–64,15 $ boyun çizgisi/destek bölgesinin altına bildirilen kırılma, gümüş için ayı yönlü bir teknik görünüm oluşturuyor. Bu bölgenin altında teyit edilmiş bir günlük kapanış, 60 $ seviyesine doğru hareket olasılığını artırırken, baş ve omuzlar formasyonunun ölçümlenmiş hedefi 55 $ civarında bulunuyor. Bu durum momentum satışlarını teşvik edebilir ve kısa vadede düşüşlerde alım ilgisini azaltabilir.

Teknik zayıflık, makroekonomik arka plan tarafından da destekleniyor: Beklentilerin üzerinde gelen ABD ÜFE verisinin, Hazine tahvil getirilerini ve ABD dolarını yükseltirken daha şahin bir Federal Rezerv duruşuna ilişkin beklentileri artırdığı bildirildi. Gümüş, getiri sağlamayan ve dolar cinsinden fiyatlanan bir varlık olduğundan, daha yüksek reel getiriler ve güçlenen USD fırsat maliyetini artırır ve genel olarak XAG/USD üzerinde baskı oluşturur.

Piyasalar arası etkiler:

• USD ve Hazine tahvil getirileri: Daha fazla yükseliş, gümüş ve diğer değerli metaller için olumsuz bir etken olacaktır.
• Altın: Altındaki zayıflık muhtemelen gümüş satışlarını güçlendirecektir; ancak gümüşün sanayi sektörüne daha yüksek maruziyeti, düşüşlerinin daha belirgin olmasına yol açabilir.
• Madencilik hisseleri ve değerli metal fonları: Kırılmanın devam eden satışlarla karşılık bulması hâlinde muhtemelen kırılgan olacaktır.
• Sanayiye duyarlı varlıklar: Daha geniş çaplı bir büyüme endişesi, sanayi talebi bileşeni üzerinden gümüşü baskılayabilir; buna karşılık daha zayıf büyüme/riskten kaçış dönemi, güvenli liman talebinden gelen çelişkili bir destek yaratabilir.

Ayı yönlü yorum açısından temel risk, teyidin bulunmaması. Makalede gümüşün gün içi işlemlerde boyun çizgisini kırdığı, ancak formasyonun doğrulanması için bunun altında günlük kapanış gerektiği belirtiliyor. Kırılan destek bölgesinin üzerine geri dönülmesi, özellikle yaklaşan ABD enflasyon verilerinin zayıflaması ve faiz artırımı beklentilerini tersine çevirmesi hâlinde, başarısız bir kırılma olasılığını artıracaktır. İlk yukarı yönlü direnç 70 $ civarında, ardından 73 $ yakınındaki 200 günlük hareketli ortalama seviyesinde bulunuyor.

Bu nedenle yatırımcılar, boyun çizgisine göre günlük kapanışı, ABD TÜFE verisini ve bunun ardından Hazine tahvili getirileri/dolardaki tepkileri, Fed beklentilerindeki yeniden fiyatlamayı ve altının hareketi teyit edip etmediğini izlemeli. Anlık eğilim ayı yönlü olsa da orta vadeli yön, enflasyon verilerine ve faiz beklentilerine yüksek derecede duyarlı olmaya devam ediyor.