EUR/JPY Fiyat Tahmini: Aşırı satım bölgesindeki RSI'ya rağmen 178,50 seviyesine doğru geriliyor ve düşüş eğilimini koruyor

Piyasa etkisi: EUR/JPY düşüş eğiliminde, ancak düzeltici bir toparlanmaya açık.

Temel itici güç, Japonya Merkez Bankası’nın sıkılaşma beklentilerindeki artış. Haberde, politika yapıcıların eylül toplantısında politika faizinin 1.25% seviyesine yükseltilebileceğine işaret ettiği bildiriliyor. Bu durum Japonya tahvil getirilerini yükselterek euro ile fonlanan yen pozisyonlarını taşımanın göreli cazibesini azaltıyor; carry trade pozisyonlarının çözülmesini teşvik ederken JPY’yi destekliyor.

Bu nedenle EUR/JPY için temel görünüm negatif olmaya devam ediyor. Haberde belirtilen 177.17 desteğinin kırılması, piyasanın 176.09 ve 175.35 civarındaki daha düşük tarihî destek bölgelerine odaklanmasını muhtemelen güçlendirecektir. Bu, euroya özgü bir gelişmeden ziyade yen gücünün devamı anlamına gelir.

Bununla birlikte, bildirilen yaklaşık 22 seviyesindeki RSI, kısa vadeli short squeeze riskini önemli ölçüde artırıyor. Aşırı satım koşulları tek başına trendi tersine çevirmez; ancak özellikle BoJ piyasaların hâlihazırda beklediğinden daha şahin bir sonuç ortaya koymazsa, kâr realizasyonu veya düzeltici bir toparlanma olasılığını artırır. 179.00–180.00 bölgesi, kısa vadeli aşağı yönlü ivmenin zayıflaması için ilk olarak geri kazanılması gereken alan. Bu seviyenin üzerinde kalıcı bir hareket, düşüş yönlü teknik yorumu sorgulatacaktır.

Daha geniş aktarım kanalı da önem taşıyor: Japon devlet tahvili getirilerindeki artış ve daha güçlü bir yen, yen ile fonlanan carry trade pozisyonlarının azaltılmasını hızlandırabilir ve USD/JPY, GBP/JPY ve AUD/JPY gibi diğer yen çaprazlarını potansiyel olarak baskılayabilir. Hareket daha geniş çaplı riskten kaçışı yansıtıyorsa, yüksek betalı para birimleri ve hisse senetleri de baskı altına girebilir; hareket BoJ beklentilerinin yeniden fiyatlanmasıyla sınırlı kalırsa etkisi yen piyasalarında yoğunlaşabilir. Haberde ayrıca, Japonya’daki daha yüksek yurt içi getirilerin Japon kurumlarının yurt dışı yatırım talebini azaltabileceği ve yabancı tahviller için orta vadeli bir sermaye akışı riski oluşturabileceği vurgulanıyor.

Yatırımcıların izlemesi gerekenler:

BoJ’un yönlendirmeleri ve eylül ayı politika kararı, Japonya’daki ücret ve enflasyon verileri, JGB getirileri, yen short pozisyonlarının kapatılma hızı ve EUR/JPY’nin 177.17’nin üzerinde tutunup tutunamayacağı. BoJ beklentileri geri çekilir, Japonya getirileri istikrar kazanır veya parite yen lehine haber akışı sürerken 179.00–180.00 seviyesinin üzerine toparlanırsa, düşüş yönlü tez zayıflayacaktır.