İddia edilen beyaz şapkalı hackerlar, Blockstream'in Liquid Network Federasyonu rezervlerinden 4.000 bitcoin çekti

Piyasa etkisi: kripto güveni açısından ayı yönlü, ancak başlangıçta BTCUSD üzerinde doğrudan etkisi yalnızca sınırlı.

Temel risk, Bitcoin protokolünün acil bir şekilde çökmesi değil; Liquid Network’ün federatif saklama ve peg mekanizmasının ciddi biçimde başarısız olmasıdır. Bitcoin Magazine, yaklaşık 4.019 BTC’nin—o zamanki değeriyle yaklaşık 320 milyon dolar—çekildiğini ve bunun sonucunda, daha önceki 4.200’den fazla BTC’ye kıyasla federasyon rezervinde yaklaşık 207 BTC kaldığını bildiriyor. Bildirilen mekanizma, sahte L-BTC oluşturulmasını ve ardından federasyon altyapısı üzerinden yetkilendirilen bir peg-out işlemini içeriyor gibi görünüyor; ancak exploit henüz tamamen doğrulanmış değil.

BTCUSD için kısa vadeli fiyat etkisinin karışık ila ılımlı ölçüde ayı yönlü olması muhtemel:

• Henüz doğrulanmış zorunlu likidasyon yok: Çalınan coin’lerin bildirildiğine göre hâlâ hackerların kontrolündeki adreste bulunması, piyasada hemen satış kaynaklı bir şok yaşanma olasılığını azaltıyor. Fonlar iade edilirse veya bir ödül anlaşmasına varılırsa, BTC üzerindeki doğrudan arz fazlası baskısı ortadan kalkabilir.
• Gizli satış baskısı riski: Hackerlar 4.000 BTC’nin yalnızca bir kısmını bile likide ederse, borsalar ve OTC masaları daha sıkı inceleme uygulayabilir veya coin’leri kabul etmeyi reddedebilir. Bu durum, düzenli bir piyasa satışından ziyade likiditenin parçalanmasına ve kısa vadeli oynaklığa yol açabilir.
• Güven şoku: Piyasa açısından daha büyük sorun itibarla ilgilidir. Liquid; borsa takası, cüzdan altyapısı ve varlık ihracı için kullanılıyor. Köprü düğümleri devre dışı bırakılmış ve L-BTC çekimleri duraklatılmışken kullanıcılar geçici veya potansiyel olarak uzun sürebilecek bir geri ödeme belirsizliğiyle karşı karşıya. Bu durum, Bitcoin bağlantılı sidechain’lere, federatif köprülere ve daha genel olarak wrapped BTC yapılarına duyulan güveni zayıflatabilir.
• Bitcoin ana ağına sınırlı bulaşma: Mevcut rapora göre olay, Bitcoin’in temel katman konsensüsünü, BTC sahipliği kurallarını veya madencilik güvenliğini tehlikeye atmıyor. Bu nedenle en savunulabilir yorum, bunun Liquid’e özgü bir ödeme gücü ve altyapı olayı olduğu; Bitcoin’in temelinde bir başarısızlık olmadığı yönünde.

L-BTC ve Liquid bağlantılı varlıklar, BTCUSD’ye kıyasla önemli ölçüde daha büyük bir aşağı yönlü risk taşıyor. Rezerv, mevcut tüm L-BTC’leri karşılamaya yetmezse token BTC’ye kıyasla iskontolu işlem görebilir veya federasyon bir kurtarma planı oluşturana kadar fiilen likit olmayan bir varlığa dönüşebilir. Liquid üzerinde ihraç edilen diğer varlıkların etkilenmediği bildirildi; ancak ağ duraklatılmışken bunların likiditesi ve dönüştürülebilirliği yine de dolaylı olarak zarar görebilir.

Zaman ufku:

• Kısa vadede: Kripto piyasasında daha yüksek oynaklık, etkilenen varlıklarda daha geniş spreadler ve Bitcoin’e yakın altyapı token’ları ile şirketleri üzerinde riskten kaçış baskısı.
• Orta vadede: Piyasa, BTC’nin kurtarılıp kurtarılmadığına, mevcut L-BTC’lerin tamamen teminatlandırılıp teminatlandırılmadığına ve federasyonun görünen konsensüs veya peg-out açığını tespit edip yamalayıp yamalayamayacağına odaklanacak.
• Uzun vadede: Kalıcı bir kayıp, federatif Bitcoin sidechain’lerine uygulanan risk primini yükseltebilir ve faaliyeti yerel Bitcoin takasına, Lightning’e veya alternatif köprülere yönlendirebilir. Fonların tamamen kurtarılması ve şeffaf bir olay sonrası inceleme raporu, zararı önemli ölçüde sınırlar.

Yatırımcıların bundan sonra izlemesi gerekenler:

Çalınan BTC’lerin hareketi, herhangi bir borsa veya OTC likidasyonu, L-BTC/BTC dönüşüm oranı, rezerv kanıtı güncellemeleri, federasyonun sorumluluk ve tazminat planı, exploit’in teknik açıklaması ve büyük borsaların L-BTC yatırma ve çekme işlemlerini yeniden başlatıp başlatmayacağı. Doğrulanmış kalıcı bir açık, geçici bir ağ duraklamasına kıyasla çok daha ayı yönlü olur; kurtarıldığına dair kanıtlar ise ilk güven şokunun büyük bölümünü muhtemelen tersine çevirir.