EUR/USD Analizi: Düşüş Trendindeki Kırılma Hâlâ Teyit Edilmedi

EUR/USD etkisi: karışık; yalnızca kırılmanın doğrulanması hâlinde sınırlı bir yükseliş eğilimi var.

Teknik görünüm iyileşmiş olsa da parite hâlâ tersine dönüşe karşı savunmasız. EUR/USD, alçalan trend çizgisinin üzerine çıktı ve 1.1610 seviyesindeki piyasa profili sınırının üzerinde tutunmaya çalışıyor. Ancak RSI pozitif bölgeye geçerken hareketli ortalamalar hâlâ düşüş yönünde; bu da momentumun temel trendden daha hızlı iyileştiğini gösteriyor. Bu nedenle hareket, kalıcı bir trend değişikliğini doğrulamaktan ziyade “sahte kırılma” riskine açık.

ABD’nin ağustos ayı istihdam raporu, kısa vadeli oynaklığın ana katalizörü. 53,000 olan beklentiye yakın veya bunun altında bir sonuç, ABD iş gücü piyasasının zayıfladığı yönündeki beklentileri güçlendirebilir; bu da Hazine tahvili getirilerini düşürerek dolar üzerindeki baskıyı artırabilir. Böyle bir gelişme, EUR/USD’nin teknik kırılmasının şu anda eksik olan temel doğrulamasını sağlayacaktır. Buna karşılık, belirgin biçimde daha güçlü bir tarım dışı istihdam sonucu ya da güçlü ücret ve iş gücüne katılım verileri, Federal Rezerv’in iş gücü piyasasını desteklemekten ziyade enflasyona odaklanmayı sürdüreceği beklentisini canlandırabilir; bu da doları güçlendirerek kırılmanın başarısız olmasına yol açabilir. Dolayısıyla istihdam verisine piyasa tepkisi, manşet istihdam rakamı kadar faiz piyasasındaki yeniden fiyatlamadan da etkilenebilir.

Euro ayrıca göreli faiz oranı desteğine sahip: kaynak, ankete katılan tüm ekonomistlerin 10 Eylül’de ECB mevduat faizinin 25 baz puan artırılarak 2.50% seviyesine çıkarılmasını beklediğini ve çoğunluğun faizlerin yıl sonuna kadar bu seviyede kalacağını öngördüğünü bildiriyor. Bu beklenti korunursa, EUR/USD faiz farkının Avrupa tarafına bağlı aşağı yönlü risk sınırlanır. Bununla birlikte, faiz artışı geniş ölçüde beklenildiği için destekleyici etkisi şimdiden fiyatlanmış olabilir; ECB’den gelecek temkinli bir yönlendirme, “söylentiyi al, gerçeği sat” tepkisine yol açabilir.

Temel teknik çıkarımlar:

1.1610 seviyesinin üzerinde kalıcı işlem görülmesi, 1.1660 direnç bölgesine doğru bir hareket ihtimalini artıracaktır. Kırılmanın korunamaması ve ardından 1.1600 kontrol noktası ile 1.1580 profil sınırının aşağı kırılması, 1.1570 destek bölgesine dönüşü destekler ve satıcıların kontrolü hâlâ elinde tuttuğuna işaret eder.

Genel olarak kısa vadeli eğilim veri odaklı ve iki yönlü. Zayıf bir ABD raporu ile istikrarlı ECB beklentilerinin birleşmesi EUR/USD’yi destekleyerek yukarı yönlü kırılmanın doğrulanmasına yardımcı olur. Güçlü bir ABD raporu, enflasyonun şahin biçimde yorumlanması veya direnç yakınında yaşanacak bir reddedilme, doların yeniden güçlenmesini destekler. Yatırımcılar istihdam, işsizlik, ücretler, revizyonlar, ABD getirileri ve rapor sonrasında fiyatın belirtilen profil seviyelerinin üzerinde ya da altında kabul görüp görmediğini izlemelidir.