Altın fiyatı tahmini: Kısa vadeli yükseliş, satıcılar hâlâ kontrolü elinde tutuyor

Piyasa etkisi: XAU/USD için ayı yönlüden karma görünüme

Altında bildirilen toparlanma, öncelikle keskin JPY değerlenmesinin ardından ABD dolarındaki geçici zayıflıktan—Japonya Merkez Bankası’nın müdahalesine ilişkin spekülasyonların ortasında—ve Kanada Merkez Bankası’nın şahin eğilimini korumasının ardından Kanada dolarındaki güçlenmeden kaynaklanıyor gibi görünüyor. Bu mekanizma kısa vadede XAU/USD’yi yükseltebilir, ancak altının temel talep koşullarında kalıcı bir iyileşmeyi temsil etmiyor.

Makalenin teknik değerlendirmesi, daha geniş kısa vadeli görünümün negatif kalmaya devam ettiğini gösteriyor: Altın, dört saatlik grafikteki 20 ve 100 dönemlik hareketli ortalamaların altında kalırken, momentum ve RSI aşırı satım koşullarındaki düzeltmenin ardından aşağı döndü. Bu durum, toparlanmanın teyit edilmiş bir trend dönüşünden ziyade kısa pozisyonların kapatılmasını veya dolardaki rahatlamayı yansıtıyor olabileceğine işaret ediyor.

Yatırımcılar açısından kilit test, XAU/USD’nin önce 4.400 dolar bölgesini geri kazanıp üzerinde tutunup tutunamayacağı; bunun ardından ise 4.479 dolar civarındaki daha güçlü direnç bölgesi geliyor. Bu seviyeler civarında başarısızlık, ayı yönlü yapıyı koruyacaktır; kaynak tarafından belirtilen bir sonraki aşağı yönlü referans noktaları 4.305 dolar bölgesi ve ardından 4.200 dolar eşiğidir.

Temel görünüm karma. Orta Doğu’daki gerilimlerle bağlantılı yüksek ham petrol fiyatları, enflasyon ve jeopolitik risk endişelerini artırarak altının güvenli liman cazibesini destekleyebilir. Ancak petrol kaynaklı enflasyonun kalıcı olması, faiz oranı beklentilerini ve tahvil getirilerini de yüksek tutarak getiri sağlamayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini artırabilir. Bu nedenle doların yönü ve reel getirilerin tepkisi, herhangi bir jeopolitik kaynaklı talebin önüne geçecektir.

İşlem yorumu:

Anlık görünüm, net bir yükseliş trendi dönüşünden ziyade hâlâ ayı yönlü bir teknik çerçeve içindeki potansiyel olarak işlem yapılabilir bir toparlanmaya işaret ediyor. Belirtilen direnç seviyelerinin üzerinde sürdürülebilir bir toparlanma, ayı yönlü senaryoyu zayıflatacaktır; doların yeniden güçlenmesi, ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesi veya son dip seviyenin kırılması ise bu senaryoyu güçlendirecektir. Yatırımcılar ABD istihdam ve enflasyon verilerini, Hazine tahvil getirilerini, Dolar Endeksi’ni, petrol fiyatlarını, Orta Doğu’daki yeni gelişmeleri ve Japonya Merkez Bankası’nın döviz müdahalesine ilişkin herhangi bir teyidi izlemelidir.