EUR/USD Fiyat Tahmini: 1,1600 seviyesinin altında zayıflıyor; daha fazla konsolidasyon göz ardı edilemez

Piyasa etkisi: EUR/USD için ılımlı ölçüde düşüş yönlü, ancak teyit edilmiş bir trend dönüşünden ziyade öncelikle konsolidasyon sinyali.

1.1600 seviyesinin altına inilmesi, kısa vadeli dolar talebinin öne çıktığını gösteriyor. Bunun arkasında birbirini güçlendiren iki faktör bulunuyor: daha şahin bir Federal Rezerv yeniden fiyatlaması ve ABD-İran gerilimlerinin tırmanmasıyla USD'ye yönelen güvenli liman akımları. Piyasanın Eylül ayında Fed faiz artırımı beklentilerinde bildirilen yükseliş—%40'ın altından %68'e—doların potansiyel kısa vadeli getiri avantajını artırıyor ve EUR/USD'yi baskı altında tutabilir.

Bununla birlikte, temel görünüm kesin biçimde dolar lehine değil. Bildirildiğine göre Euro Bölgesi'ndeki enflasyon riskleri, Avrupa Merkez Bankası'nın bir kez daha faiz artıracağı beklentilerini canlı tutuyor. Bu durum, ABD faiz beklentileri ECB beklentilerinden daha hızlı yükselmeye devam etmediği sürece eurodaki kalıcı zayıflamanın alanını sınırlıyor. Bu, net bir yönlü yapıdan ziyade faiz oranlarının yönlendirdiği iki taraflı bir piyasa yaratıyor.

Teknik açıdan makalenin yapısı, aşağı yönlü risk taşıyan yatay bant baskısına işaret ediyor: momentum nötr, EUR/USD 20 günlük Bollinger orta bandının altında kalmaya devam ediyor ve belirtilen ilk destek, 1.1565 civarındaki 100 günlük basit hareketli ortalama. Bu bölgenin altında kalıcı bir kırılma, konsolidasyon tezini zayıflatır ve 1.1490 civarındaki alt Bollinger bandını gündeme getirir. Buna karşılık, 1.1600 seviyesinin üzerine toparlanma, yakın vadeli aşağı yönlü baskıyı azaltırken 1.1710 civarındaki üst bant bölgesi önemli ölçüde daha yüksek bir direnç alanını temsil ediyor. Bunlar referans seviyelerdir ve gelecekteki fiyat yönünün teyidi değildir.

Piyasalar arası etkiler:

• USD: Güvenli liman talebi ve daha yüksek Fed faiz beklentileri tarafından destekleniyor.
• EUR: Kısa vadede kırılgan, ancak ECB'nin sıkılaştırma beklentileri temel açıdan dengeleyici bir unsur sağlıyor.
• ABD tahvil getirileri ve DXY: Kısa vadeli Hazine tahvili getirilerinde veya dolar endeksinde daha fazla yükseliş, muhtemelen EUR/USD üzerindeki baskıyı artıracaktır.
• Petrol ve enflasyona duyarlı varlıklar: Orta Doğu'da gerilimlerin uzun süre tırmanması enerji fiyatlarını yükseltebilir, enflasyon endişelerini artırabilir ve Fed'in şahin politika kanalını potansiyel olarak güçlendirebilir; ancak küresel büyümeye de zarar vererek tepkiyi karmaşıklaştırabilir.

Düşüş yönlü yorum açısından temel riskler, jeopolitik gerilimlerin hafiflemesi, ABD istihdam verilerinin zayıflaması veya ECB'nin mevcut beklentilerden daha fazla sıkılaştırmaya istekli olduğunu gösteren kanıtların ortaya çıkmasıdır. Bu nedenle cuma günü açıklanacak ABD istihdam rakamları ve Euro Bölgesi perakende satış verileri önemli doğrulama noktalarıdır; güçlü ABD verileri aşağı yönlü senaryoyu güçlendirirken, zayıf ABD verileri veya dirençli Avrupa ekonomik aktivitesi EUR/USD'nin istikrar kazanmasına ya da 1.1600 seviyesini yeniden geri almasına olanak tanıyabilir.