Doların Cuma günü yükselişe geçmesiyle altın ve gümüş çöktü [Video]

Piyasa etkisi: Kısa vadede XAG/USD için ayı yönlü, yüksek volatiliteyle birlikte.

Piyasaya aktarımın temel kanalı, Kevin Warsh’ın açıklamalarının ardından ABD dolarının güçlenmesi ve Federal Rezerv politikasının daha şahin yorumlanmasıdır. Gümüş dolar cinsinden fiyatlandığı ve talebinin önemli bir bölümünü sanayi talebi oluşturduğu için, daha güçlü bir dolar ve potansiyel olarak daha yüksek ABD faiz beklentileri, getiri sağlamayan metalleri elde tutmanın fırsat maliyetini artırırken küresel büyümeye duyarlı talebe ilişkin endişeleri de yükseltir. FXStreet, gümüşün başlangıçta yükseldikten sonra sert biçimde gerilediğini, 6,775–6,750 bölgesinin altına kırıldığını ve 6,608 civarında dip yaptığını bildirdi.

XAG/USD için piyasa kırılma bölgesinin altında kaldığı sürece yakın vadeli eğilim negatif olmaya devam ediyor. Bildirilen 6,585 bölgesinin altında kalıcı bir hareket, satıcıların kontrolü koruduğuna işaret edecek ve düzeltme aşamasını kaynağın belirlediği daha alt destek bölgesine doğru uzatabilir. Buna karşılık, 6,710–6,730 direnç bölgesinin üzerine çıkılması yakın vadeli aşağı yönlü baskıyı azaltırken, önceki kırılma bölgesinin üzerinde daha güçlü bir toparlanma, dolar kaynaklı hareketin ivme kaybettiğini gösterecektir. Bunlar tek başına işlem sinyali değil, piyasa yapısına ilişkin referans seviyelerdir.

Bu hareket altın, madencilik hisseleri ve diğer kıymetli metal varlıkları üzerinde de baskı oluşturabilir. Bununla birlikte piyasalar daha güçlü USD, daha yüksek reel getiriler ve daha zayıf döngüsel büyüme beklentilerinin birleşimine yönelirse, gümüş altına kıyasla daha düşük performans gösterebilir. ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesi, Eylül ayında Fed faiz artırımı yönünde daha fazla yeniden fiyatlama yapılması veya ABD istihdam ve enflasyon verilerinin beklentilerden güçlü gelmesi, ayı yönlü yorumu destekleyecektir. FXStreet’in ilgili haberinde, metallerdeki daha geniş çaplı zayıflık, Warsh’ın açıklamalarının ardından Fed’in sıkılaştırma beklentilerinin yeniden güçlenmesiyle doğrudan ilişkilendirildi.

Ayı yönlü görünüm açısından temel risk, dolar yükselişinin geçici olduğunun ortaya çıkması veya ABD’den gelecek verilerin Fed’in daha gevşek bir politika izleyeceği beklentilerini yeniden canlandıracak kadar zayıflamasıdır. Getirilerde düşüş, savunma amaçlı varlıklara yönelik jeopolitik talebin yeniden artması veya gümüşün alt destek bölgesinin üzerinde dengelenmesi, bildirilen satışın hızlı ve teknik açıdan aşırı gerilmiş olması nedeniyle sert bir toparlanmaya yol açabilir.

Yatırımcılar şunları izlemeli:

ABD Dolar Endeksi, ABD reel getirileri ve Hazine tahvili getirileri, piyasanın Eylül ayındaki Fed kararına ilişkin ima ettiği beklentiler, yaklaşan ABD istihdam ve enflasyon verileri ve XAG/USD’nin kırılma bölgesini geri alıp alamayacağı ya da bunun yerine bildirilen 6,585 eşiğinin altında yeni dipler oluşturup oluşturmayacağı.