هولدرهای بیت‌کوین با صعود ۴۷درصدی BTC از کف ژوئیه، دارایی‌های خود را حفظ کرده‌اند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
این خبر برای BTCUSD نسبتاً صعودی است، زیرا این رشد بدون افزایش قابل‌مقایسه‌ای در فروش تحقق‌یافته رخ داده است. SOPR تعدیل‌شده در نزدیکی 1.01 نشان می‌دهد کوین‌هایی که روی زنجیره جابه‌جا می‌شوند، تنها اندکی بالاتر از قیمت تمام‌شده فروخته می‌شوند؛ این امر حاکی از آن است که دارندگان به‌طور گسترده از این بازگشت قیمت برای خروج استفاده نمی‌کنند. در مقایسه با عدد حدود 1.04 در زمان شکست صعودی ماه اوت، این موضوع بیانگر فشار عرضه فوری کمتر و احتمالاً جذب قوی‌تر تقاضا است.
سازوکار بازار نیز حمایت‌کننده است: اگر دارندگان فعلی غیرفعال بمانند و تقاضای جدید ادامه پیدا کند، عرضه نسبتاً محدود موجود می‌تواند شتاب صعودی را تقویت کند. بسته‌شدن هفتگی گزارش‌شده بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای نیز چشم‌انداز تکنیکال را بهبود می‌دهد و احتمالاً جریان سرمایه دنبال‌کننده روند را تشویق کرده و انگیزه فروشندگان استقراضی برای حفظ موقعیت‌های تهاجمی را کاهش می‌دهد.
بااین‌حال، این سیگنال بدون ابهام صعودی نیست. aSOPR پایین می‌تواند نشان‌دهنده اطمینان و انباشت باشد، اما ممکن است به این معنا نیز باشد که این رشد هنوز توزیع قابل‌توجهی ایجاد نکرده است، زیرا بسیاری از دارندگان همچنان نزدیک به نقطه سربه‌سر هستند یا منتظر قیمت‌های بالاترند. اگر BTC رشد خود را فراتر از محدوده $86,000 ادامه دهد، دارندگان قدیمی ممکن است تمایل بیشتری به شناسایی سود پیدا کنند؛ در نتیجه، عرضه در صرافی‌ها و نوسان می‌تواند با تأخیر افزایش یابد.
کوتاه‌مدت:
برای BTCUSD و اشتهای ریسک گسترده‌تر در بازار رمزارزها حمایت‌کننده است، به‌ویژه اگر قیمت بالاتر از شاخص روند بلندمدتِ بازپس‌گرفته‌شده باقی بماند و سودگیری روی زنجیره همچنان محدود باشد. میان‌مدت: سازنده، اما وابسته به تداوم تقاضا؛ اگر خریداران جدید نتوانند فروش احتمالی دارندگان بلندمدت را جذب کنند، این رشد ممکن است شتاب خود را از دست بدهد. ریسک‌های کلیدی: افزایش سریع aSOPR، رشد ورود سرمایه به صرافی‌ها، ناتوانی در حفظ بازپس‌گیری سطح تکنیکال، یا وخامت گسترده‌تر نقدینگی و احساس ریسک.
معامله‌گران باید aSOPR و توزیع دارایی توسط دارندگان بلندمدت را در کنار موجودی صرافی‌ها، نرخ تأمین مالی و سود باز قراردادهای مشتقه، حجم معاملات اسپات، جریان‌های ETF یا سرمایه‌گذاران نهادی، و این موضوع که آیا BTC می‌تواند بالاتر از ناحیه شکست اخیر تثبیت شود یا صرفاً از آن عبور جهشی کند، زیر نظر داشته باشند.