پیشبینی قیمت طلا (XAU/USD) و نقره: سیاست انقباضی فدرال رزرو همچنان بر فلزات فشار وارد میکند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاهمدت برای XAU/USD نزولی تا نسبتاً نزولی است.
عامل کلیدی اثرگذار بر بازار، احتمال تشدید بیشتر سیاست انقباضی فدرال رزرو و افزایش نرخ نهایی است. این امر هزینه فرصت نگهداری طلا، که بازدهی ندارد، را افزایش میدهد و معمولاً از دلار آمریکا حمایت میکند؛ در نتیجه، فضای منفی برای XAU/USD ایجاد میشود. در این مقاله آمده است که بازارها افزایشهای بیشتر نرخ بهره را قیمتگذاری کرده بودند و مقامات فدرال رزرو همچنان نگران ماندن تورم بالاتر از هدف بودند.
کاهش بازده اوراق خزانهداری تنها تسکین محدودی ایجاد میکند. مگر آنکه افت بازدهها به بازقیمتگذاری پایدار سیاست فدرال رزرو منجر شود، احتمالاً بیشتر باعث بازگشتهای کوتاهمدت خواهد شد تا یک چرخش صعودی پایدار. بنابراین، اظهارات فدرال رزرو، دادههای تورم، آمار اشتغال و بازده اوراق خزانهداری همچنان برای طلا اهمیت بیشتری از تیترهای منفرد ژئوپلیتیکی دارند.
ریسک ژئوپلیتیکی عاملی دووجهی است. تشدید تنشها در خاورمیانه یا روابط آمریکا و ایران میتواند تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را افزایش دهد، اما اگر باعث رشد قیمت انرژی و انتظارات تورمی شود، بازارها ممکن است سیاست پولی سختگیرانهتر برای مدت طولانیتری را پیشبینی کنند. این امر در نهایت میتواند حمایت اولیه ناشی از تقاضای دارایی امن را خنثی یا معکوس کند.
چشمانداز تکنیکال نیز فشار بنیادین را تقویت میکند: FXEmpire گزارش داد که طلا محدوده $4,334 را از دست داده و سطوح $4,301، $4,270 و $4,235 را بهعنوان نقاط مرجع نزولی متوالی معرفی کرد. بازگشت به بالای $4,334، برداشت نزولی را تضعیف کرده و احتمال حرکت بهسوی محدوده $4,400 را دوباره مطرح میکند. اینها سطوح سناریویی هستند و اهداف تضمینشده محسوب نمیشوند.
برای نقره، این تأثیر میتواند منفیتر باشد، زیرا نقره هم به بازده واقعی و هم به انتظارات رشد صنعتی حساس است. یک چرخه انقباضی پایدار میتواند XAG/USD را بیش از طلا تحت فشار قرار دهد، در حالی که بهبود رشد جهانی یا افت قاطع بازدهها، اهرم صعودی بیشتری ایجاد خواهد کرد. منبع، سطح $65.64 را بهعنوان حمایت شکستهشده و سطوح $64.44 و سپس $63.47 را بهعنوان نواحی مرجع نزولی معرفی کرد.
تفسیر معاملاتی:
تا زمانی که بازدهها و دلار بهطور چشمگیری تضعیف نشوند یا تقاضای ژئوپلیتیکی بدون ایجاد موج جدیدی از نگرانیهای تورمی تشدید نشود، سوگیری کوتاهمدت همچنان نزولی است. معاملهگران باید سخنرانیهای مقامات فدرال رزرو، بازده واقعی اوراق خزانهداری، شاخص دلار، قیمت انرژی، انتظارات تورمی و توانایی XAU/USD برای بازپسگیری محدوده $4,334 را زیر نظر داشته باشند. شکست نزولی همراه با افزایش بازدهها، تفسیر مبتنی بر سیاست انقباضی را تأیید میکند؛ کاهش بازدهها در کنار ثبات یا کاهش قیمت انرژی، چشمانداز بهبود پایدار فلزات را بهتر خواهد کرد.