آیا دارندگان کوچکتر بیتکوین پیش از رسیدن قیمت به ۸۵ هزار دلار خارج شدند؟
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
دادههای آنچین برای BTCUSD تا حدی صعودی هستند، اما شواهد قطعیای از یک چرخه انباشت پایدار ارائه نمیکنند. کاهش گزارششده ۶۲٬۳۳۵ کیف پول دارای ۰٫۱ تا ۱ BTC و ۷٬۱۵۹ کیف پول دارای ۱ تا ۱۰ BTC نشان میدهد که دارندگان کوچکتر در جریان فروش ژوئیه تا اوت، میزان مواجهه خود را کاهش دادهاند و احتمالاً کوینها را به دارندگان بزرگتر یا متولیان انتقال دادهاند. بااینحال، کاهش تعداد کیف پولها میتواند ناشی از تجمیع آدرسها، جابهجایی در صرافیها یا تغییرات در ساختار نگهداری نیز باشد و لزوماً به معنای فروش قطعی نیست.
اگر این کاهش واقعاً نشاندهنده تسلیمشدن فروشندگان بوده باشد، میتواند پویایی عرضه بیتکوین در کوتاهمدت را بهبود دهد: دارندگان ضعیفتر از بازار خارج شدهاند و در نتیجه، میزان عرضهای که بهراحتی میتواند در جریان یک حرکت صعودی بیشتر به فروش هیجانی برسد، کاهش یافته است. لیکوئید شدن گزارششده ۶۴۸ میلیون دلار از موقعیتهای نزولی بالاتر از ۸۵٬۰۰۰ دلار، فشار خرید مکانیکی ایجاد کرده است، اما رشدهای ناشی از لیکوئیدیشن ممکن است پس از پایان پوشش اجباری موقعیتها، فروکش کنند.
برداشت از بازار:
- کوتاهمدت: مومنتوم صعودی، درحالیکه شکست سطح ۸۵٬۰۰۰ دلار با پوشش موقعیتهای فروش استقراضی و احتمالاً کاهش عرضه در دسترس حمایت میشود.
- میانمدت: سازنده اما تأییدنشده. تثبیت پایدار بالاتر از محدوده مقاومتی ۸۸٬۰۰۰ تا ۹۲٬۰۰۰ دلاری که در مقاله به آن اشاره شده است، شواهد قویتری ارائه میدهد که تقاضا در حال جذب سودگیری است. ناکامی در این محدوده میتواند این حرکت را به اصلاحی ناشی از فشار فروش استقراضی تبدیل کند.
- بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال: شکست پایدار BTC میتواند اشتهای ریسک را نسبت به آلتکوینهای اصلی و سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال بهبود دهد، درحالیکه بازگشت قیمت احتمالاً به موقعیتهای اهرمی در سراسر این بخش فشار وارد میکند.
ریسک اصلی نزولی این است که دارندگان کوچکتر بهدلیل تضعیف اعتماد از بازار خارج شده باشند، درحالیکه سرمایهگذاران بزرگتر از این رشد برای توزیع دارایی در نقدینگی موجود استفاده کردهاند. دادههای کیف پول بهتنهایی نمیتوانند انباشت را از توزیع مجدد متمایز کنند. معاملهگران باید بررسی کنند که آیا موجودی صرافیها، سودگیری تحققیافته، بهره باز قراردادهای مشتقه و حجم معاملات اسپات، تقاضای واقعی را تأیید میکنند یا اینکه با یک رشد دیگر مبتنی بر اهرم مواجه هستیم. مسئله اصلی این است که آیا BTC پس از کاهش اثرات لیکوئید شدن موقعیتهای فروش استقراضی میتواند بالاتر از محدوده شکست باقی بماند.