پیش‌بینی قیمت طلا: تلاش برای حفظ قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه

تأثیر بر بازار: در کوتاه‌مدت برای XAU/USD نسبتاً نزولی است.

ناتوانی طلا در حفظ معاملات بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در نزدیکی $4,366.80 نشان می‌دهد که تلاش‌های اخیر برای بهبود قیمت، بیشتر با هدف فروش مورد استفاده قرار می‌گیرند و هنوز نشانه‌ای از بازگشت قطعی روند نیستند. با توجه به اینکه مقاله قیمت نقدی طلا را نزدیک به $4,350 و شاخص RSI را در حدود 49 قرار می‌دهد، مومنتوم ضعیف است اما هنوز به محدوده اشباع فروش عمیق نرسیده؛ بنابراین اگر فروشندگان کنترل بازار را حفظ کنند، همچنان امکان افت بیشتر وجود دارد.

فشار بنیادی گسترده‌تر از ترکیب دلار آمریکا‌ی قدرتمند و انتظارات برای یک افزایش دیگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ناشی می‌شود. سوگیری اعلام‌شده فدرال رزرو به سمت نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر، هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده را افزایش می‌دهد؛ در حالی که قدرت دلار، طلا را برای سرمایه‌گذاران غیر دلاری به‌صورت مکانیکی گران‌تر می‌کند. این وضعیت یک چیدمان بین‌بازاری نزولی شامل XAU/USD، شاخص DXY و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا ایجاد می‌کند.

شکست قاطع و بسته‌شدن پایدار قیمت در زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه، ساختار تکنیکال کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و احتمال حرکت به سمت حمایت ناشی از سقف ماه ژوئیه، در نزدیکی $4,200، را افزایش می‌دهد. در مقابل، بازپس‌گیری و حفظ قیمت بالاتر از حدود $4,366.80 فشار نزولی فوری را کاهش داده و می‌تواند مسیر حرکت به سمت $4,500 را دوباره باز کند. این سطوح باید به‌عنوان آستانه‌های تأیید در نظر گرفته شوند، نه سیگنال‌های مستقل.

برداشت نزولی در صورت بازگشت دلار، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری، انتشار داده‌های ضعیف‌تر اقتصادی آمریکا یا تجدید تقاضا برای دارایی‌های امن در پی تحولات ژئوپلیتیکی، آسیب‌پذیر خواهد بود. همچنین اگر بازارها، برخلاف انتظارات فعلی سیاستی، شروع به قیمت‌گذاری تعداد کمتری از افزایش‌های نرخ بهره فدرال رزرو کنند، طلا می‌تواند تقویت شود. در مقابل، داده‌های قوی‌تر آمریکا، افزایش بازده واقعی یا پیام‌های بیشترِ انقباضی از سوی فدرال رزرو، فشار نزولی را تشدید خواهد کرد.

معامله‌گران باید چه مواردی را زیر نظر داشته باشند:

توانایی DXY برای باقی‌ماندن در نزدیکی سقف‌های اخیر، بازده اسمی و واقعی اوراق خزانه‌داری آمریکا، داده‌های جدید تورم و اشتغال آمریکا، پیام‌های فدرال رزرو و اینکه آیا XAU/USD می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه را بازپس بگیرد یا خیر. سوگیری فوری منفی است، اما جهت میان‌مدت همچنان به این بستگی دارد که آیا انتظارات برای نرخ‌های بهره محدودکننده ادامه پیدا می‌کنند و آیا ریسک‌های کلان اقتصادی، تقاضای تازه‌ای برای دارایی‌های امن ایجاد خواهند کرد.