پیشبینی قیمت USD/JPY: ین پس از نتیجه سیاستی بانک مرکزی ژاپن سقوط کرد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر فوری بازار صعودی برای USD/JPY است. با وجود افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ سیاستی بانک ژاپن (BoJ) تا ۱٫۲۵٪، ین بهشدت تضعیف شد و USD/JPY حدود ۱٫۳٪ افزایش یافت و به محدوده ۱۵۸٫۰۰ نزدیک شد. این امر نشان میدهد که این تصمیم یا تا حد زیادی پیشخور شده بود، یا در مقایسه با انتظارات بازار، به اندازه کافی انقباضی تلقی نشد.
نشانه منفی اصلی برای JPY، حضور دو سیاستگذار مخالف در بانک ژاپن و نبود شتاب بیشتر در چشمانداز سیاست انقباضی است. اگرچه اوئدا، رئیس بانک ژاپن، بار دیگر تأکید کرد که روند عادیسازی ادامه خواهد یافت، به نظر میرسد معاملهگران بر سرعت تدریجی این روند و احتمال مشروط بودن افزایشهای آینده، نه وقوع قریبالوقوع آنها، تمرکز کردهاند. این موضوع بهبود مورد انتظار در اختلاف نرخ بهره ژاپن و آمریکا را محدود میکند.
USD/JPY همچنین از روایت متضاد سیاست پولی آمریکا بهره میبرد: انتظارات برای یک افزایش دیگر در نرخ بهره فدرال رزرو از دلار حمایت کرده و اختلاف نرخ بهره را به نفع USD حفظ میکند. اگر بازدهی اوراق آمریکا و قیمتگذاری بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان قوی بماند، این جفتارز میتواند شتاب صعودی خود را حفظ کند؛ در همین حال، سایر کراسهای ین مانند EUR/JPY، GBP/JPY و AUD/JPY نیز ممکن است همچنان حمایت شوند.
برداشت میانمدت پیچیدهتر است. نرخ سیاستی ۱٫۲۵٪ بانک ژاپن که بالاترین سطح در ۳۱ سال گذشته توصیف شده، و راهنمایی این بانک درباره افزایشهای فصلی بیشتر، در نهایت میتواند در صورتی که تورم، دستمزدها و تقاضای داخلی ژاپن افزایشهای بیشتر نرخ بهره را تأیید کنند، از ین حمایت کند. بنابراین واکنش فعلی لزوماً نشاندهنده معکوس شدن چرخه عادیسازی ژاپن نیست، بلکه بازتاب ناامیدی از مسیر سیاستی و موقعیتگیری معاملهگران است.
در کوتاهمدت، معاملهگران باید بررسی کنند که آیا USD/JPY میتواند سطوح بالاتر از محدوده شکست اخیر نزدیک ۱۵۸ را حفظ کند و آیا انتظارات نرخ بهره آمریکا همچنان افزایش خواهد یافت یا خیر. این مقاله میانگین متحرک نمایی ۲۰دورهای در حدود ۱۵۶٫۶۱ را بهعنوان حمایت کوتاهمدت و سقف ۲ سپتامبر نزدیک ۱۶۰٫۴۰ را بهعنوان سطح مرجع بالقوه برای صعود شناسایی میکند. کاهش بازدهی اوراق آمریکا، کاهش انتظارات برای سیاست انقباضی فدرال رزرو، دادههای قویتر ژاپن یا راهنمایی قاطعتر بانک ژاپن، برداشت صعودی درباره USD/JPY را به چالش خواهد کشید.