USD/JPY

USD/JPY — تحلیل کلی بازار

زمان تحلیل: ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۰۱:۳۹ UTC بازه زمانی: نمودار ۱ ساعته، آخرین ۱۲۰ کندل آخرین قیمت ارائه‌شده: تقریباً ۱۵۶.۶۹

ساختار بازار

USD/JPY همچنان در روند صعودی گسترده‌ترِ نمودار ساعته قرار دارد. این جفت‌ارز از حدود ۱۵۳.۶۳ تا سقف اخیر نزدیک به ۱۵۸.۰۵ صعود کرده که نشان‌دهنده افزایشی تقریباً ۲.۹ ین است. توالی سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر همچنان به‌طور کلی حفظ شده است، هرچند کندل‌های اخیر یک مرحله اصلاحی کوتاه‌مدت را نشان می‌دهند.

پس از رسیدن قیمت به محدوده ۱۵۷.۹۰–۱۵۸.۰۵ در ۱۸ سپتامبر، قیمت تا حوالی ۱۵۶.۶۸ کاهش یافت. توالی سه‌ساعته اخیر سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر را نشان می‌دهد که حاکی از تضعیف مومنتوم کوتاه‌مدت نسبت به اوج اخیر است.

مومنتوم و نوسان

• قوی‌ترین شتاب صعودی در حوالی ۱۶ سپتامبر رخ داد؛ زمانی که قیمت با حجم معاملات بالا به‌سرعت از محدوده ۱۵۵.۰۰–۱۵۶.۰۰ عبور کرد.
• گسترش حرکتی دوم طی ۱۷ تا ۱۸ سپتامبر رخ داد و جفت‌ارز را به سمت ۱۵۸.۰۰ برد.
• از آن زمان، نوسان همچنان بالا باقی مانده و چندین دامنه ساعتی از ۰.۵ ین فراتر رفته‌اند.
• این عقب‌نشینی تاکنون اصلاحی به نظر می‌رسد، اما حرکت پایدار به زیر محدوده میانی ۱۵۶، ساختار صعودی فوری را تضعیف خواهد کرد.

حجم معاملات ارائه‌شده برای شناسایی دوره‌های افزایش فعالیت مفید است، هرچند حجم معاملات در بازار اسپات فارکس عموماً به کارگزار وابسته است و متمرکز نیست. بنابراین، کندل یکشنبه با حجم صفر باید با احتیاط تفسیر شود.

محدوده‌های تکنیکال تقریبی

محدوده‌های حمایتی بالقوه:

• ۱۵۶.۵۵–۱۵۶.۷۵: منطقه حمایت کوتاه‌مدت فعلی در حوالی کف‌های اخیر
• ۱۵۶.۰۰–۱۵۶.۲۵: محدوده تثبیت و واکنش قبلی
• ۱۵۵.۵۵–۱۵۵.۸۰: حمایت عمیق‌تر نزدیک به کف‌های اصلاحی ۱۷ سپتامبر

محدوده‌های مقاومتی بالقوه:

• ۱۵۷.۰۵–۱۵۷.۳۵: مقاومت نزدیک در حوالی بازگشت اخیر و دامنه بازگشایی بازار در آخر هفته
• ۱۵۷.۷۵–۱۵۸.۰۵: محدوده مهم سقف نوسانی اخیر
• بالاتر از ۱۵۸.۰۵، نمودار وارد محدوده‌ای آزمایش‌نشده در مجموعه داده‌های ارائه‌شده می‌شود؛ این وضعیت ممکن است نوسان شکست را افزایش دهد، نه اینکه ادامه حرکت را تضمین کند.

زمینه کلان اقتصادی

پس‌زمینه سیاست‌گذاری اخیر برای USD/JPY ترکیبی است. فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر دامنه هدف نرخ بهره خود را به ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪ افزایش داد، در حالی که بانک ژاپن در ۱۸ سپتامبر نرخ سیاستی خود را به ۱.۲۵٪ رساند. اختلاف همچنان مثبت نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن می‌تواند به حمایت از دلار ادامه دهد، اما نرخ بالاتر بانک ژاپن و ادامه روند عادی‌سازی سیاست پولی، منبعی متقابل برای حمایت از ین ایجاد می‌کند.

سناریوهایی که باید زیر نظر داشت

• سناریوی سازنده: حفظ قیمت بالاتر از حدود ۱۵۶.۵۵–۱۵۶.۷۵ می‌تواند امکان تثبیت و آزمایش مجدد ۱۵۷.۰۵–۱۵۷.۳۵ را فراهم کند و پس از آن، محدوده مقاومتی ۱۵۷.۷۵–۱۵۸.۰۵ مورد آزمایش قرار گیرد.
• سناریوی اصلاحی: شکست پایدار به زیر محدوده میانی ۱۵۶، احتمال اصلاح عمیق‌تر به سمت ۱۵۶.۰۰–۱۵۶.۲۵ را افزایش می‌دهد و در صورت گسترش فشار فروش، ۱۵۵.۵۵–۱۵۵.۸۰ اهمیت پیدا خواهد کرد.
• ریسک نوسان: این جفت‌ارز نسبت به انتظارات بانک‌های مرکزی، تغییرات بازده اوراق آمریکا و ژاپن، اظهارنظرهای رسمی درباره سطوح ارز و هرگونه نشانه مداخله احتمالی ژاپن حساس است.

جمع‌بندی کلی: ساختار میان‌مدت نمودار ساعته همچنان صعودی است، اما مومنتوم کوتاه‌مدت پس از صعود شدید به سمت ۱۵۸.۰۰ وارد فاز اصلاحی شده است. محدوده ۱۵۶.۵۵–۱۵۶.۷۵ یک منطقه مرجع مهم در کوتاه‌مدت است، در حالی که ۱۵۷.۷۵–۱۵۸.۰۵ همچنان مهم‌ترین سد صعودی قابل مشاهده در داده‌های ارائه‌شده محسوب می‌شود.