قیمت طلا با حمایت کاهش قیمت نفت افزایش مییابد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: ترکیبی؛ حمایت کوتاهمدت، اما سوگیری صعودی محدود برای XAU/USD.
کاهش قیمت نفت عمدتاً از طریق بازار اوراق قرضه از طلا حمایت میکند: هزینههای پایینتر انرژی میتواند انتظارات تورمی کوتاهمدت را کاهش دهد و فشار بر بازده اوراق خزانهداری و دلار آمریکا را کمتر کند. این امر هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را کاهش میدهد. در این مقاله آمده است که بازده اوراق خزانهداری ۱۰ساله از بالای ۵٪ به حدود ۴.۹۳٪ کاهش یافته و این کانال را تقویت کرده است.
بااینحال، این حمایت脆弱 است، زیرا فضای کلی سیاست پولی همچنان انقباضی باقی مانده است. فدرال رزرو ازسرگیری سیاست انقباضی را آغاز کرده، در حالی که بازارها احتمال افزایش دیگری را از اوایل اکتبر تقریباً برابر با ۵۰٪ ارزیابی میکنند. اگر کاهش قیمت نفت بدون تضعیف قابلتوجه رشد اقتصادی، ضدتورمی تلقی شود، بازده اوراق ممکن است فقط بهطور موقت کاهش یابد؛ قیمتگذاری مجدد موضع تهاجمی فدرال رزرو احتمالاً فشار نزولی بر طلا را بازخواهد گرداند.
چشمانداز تکنیکال مقاله نسبت به تیتر بنیادی آن نزولیتر است: بازگشت اخیر به سمت ۴٬۳۸۱ یک حرکت اصلاحی توصیف شده و شاخصهای مومنتوم نیز حرکت نزولی را نشان میدهند؛ همچنین در صورت از دست رفتن محدوده ۴٬۳۳۳، ریسک نزولی افزایش مییابد. شکست زیر این محدوده میتواند مسیر را برای رسیدن به ناحیه ۴٬۲۱۵ باز کند، هرچند اینها سطوح سناریویی هستند و جهت تأییدشده بازار محسوب نمیشوند.
برداشت معاملاتی:
سوگیری فوری بازار اندکی صعودی یا تثبیتکننده است، اما هنوز نشانهای از یک تغییر روند قدرتمند دیده نمیشود. طلا احتمالاً همچنان بهشدت به بازده اوراق آمریکا، دلار و انتظارات درباره نشست فدرال رزرو در اکتبر حساس خواهد بود. تداوم رشد قیمت به کاهش مستمر بازده اوراق و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره نیاز دارد؛ در مقابل، افزایش بازده اوراق، تقویت دلار یا شواهدی مبنی بر اینکه کاهش قیمت نفت ناشی از تضعیف تقاضای جهانی است، میتواند حرکت بازار را نزولی کند.
مواردی که باید در ادامه زیر نظر داشت:
بازده اوراق خزانهداری آمریکا و بازده واقعی، شاخص دلار، دادههای آتی تورم و بازار کار آمریکا، اظهارنظرهای فدرال رزرو، تأیید بازگشت عرضه نفت، و اینکه آیا XAU/USD میتواند بالاتر از محدوده حمایتی ۴٬۳۳۳ که در مقاله به آن اشاره شده است، باقی بماند.