پیشبینی قیمت طلا (XAU/USD) و نقره: کاهش ارزش دلار پس از فدرال رزرو فلزات را تقویت میکند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بازار: در کوتاهمدت برای XAU/USD اندکی صعودی، اما سیگنالی کاملاً متمایل به سیاست انبساطی نیست.
سازوکار فوری برای طلا مطلوب است: کاهش بازده اوراق خزانهداری هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده را کاهش میدهد، در حالی که تضعیف دلار قدرت خرید خریداران غیرآمریکایی را افزایش میدهد. FXEmpire در گزارش بازار ۱۸ سپتامبر خود اعلام کرد که طلا در نزدیکی ۴٬۳۹۶٫۶۵ دلار و نقره در نزدیکی ۶۶٫۷۷ دلار معامله میشدند و هر دو از کاهش بازدهی و افت دلار پس از تسهیل سیاست فدرال رزرو حمایت میگرفتند.
بااینحال، فضای حاکم بر فدرال رزرو دوام این حرکت را محدود میکند. افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره تا محدوده هدف ۳٫۷۵٪–۴٫۰۰٪، همراه با پیشبینی ۱۶ نفر از ۱۸ سیاستگذار درباره یک افزایش دیگر تا پایان سال، ریسک نرخهای بهره واقعی و دلار را در صورت انتشار دادههایی که نیاز به تداوم سیاست انقباضی را تقویت کنند، همچنان علیه فلزات گرانبها نگه میدارد. بنابراین، رشد فعلی بیشتر به رهایی از شوک اولیه سیاستیِ متمایل به انقباض شباهت دارد تا تأییدی بر آغاز یک چرخه پایدار تسهیل پولی.
برای XAU/USD، تا زمانی که قیمت بالاتر از محدوده حمایتی گزارششده در ۴٬۳۳۴٫۲۵ دلار باقی بماند، سوگیری تکنیکال سازنده است. این مقاله سطوح تقریباً ۴٬۴۰۲٫۸۱ و ۴٬۴۴۳٫۱۹ دلار را بهعنوان آزمونهای صعودی متوالی شناسایی میکند. شکست پایدار بالاتر از سطح نخست نشان خواهد داد که کاهش بازدهی و ضعف دلار بر راهنمایی انقباضی فدرال رزرو غلبه کردهاند؛ ناتوانی در حفظ سطح ۴٬۳۳۴٫۲۵ دلار ساختار صعودی کوتاهمدت را تضعیف کرده و مسیر را برای ناحیه حمایتی پایینتر ۴٬۲۵۳ تا ۴٬۲۸۳ دلار باز میکند.
کاهش قیمت نفت نیز اهمیت دارد. کاهش نگرانیهای مربوط به عرضه و هزینههای پایینتر انرژی، احتمال شکلگیری دوباره یک شوک تورمی را که فدرال رزرو را به سمت تشدید تهاجمیتر سیاست پولی سوق دهد، کاهش میدهد. این موضوع بهطور غیرمستقیم از طلا حمایت میکند، هرچند افت شدید قیمت نفت میتواند نشانهای از تضعیف رشد جهانی باشد و احتمالاً ریسکگریزی را افزایش دهد—کانال دیگری برای تقویت نقش پناهگاه امن XAU/USD.
رشد قویتر نقره در معرض خطر بیشتری برای بازگشت قرار دارد، زیرا نقره وابستگی صنعتی و چرخهای بیشتری دارد و منبع نیز به شرایط اشباع خرید اشاره میکند. برای معاملهگران طلا، این بدان معناست که ناتوانی نقره در ادامه رشد میتواند هشدار اولیهای باشد مبنی بر اینکه حرکت فلزات گرانبها در حال از دست دادن گستره خود است، حتی اگر XAU/USD همچنان نسبتاً مقاوم باقی بماند.
مواردی که باید در ادامه زیر نظر گرفت:
بازده اوراق دوساله و دهساله آمریکا، DXY، دادههای تورم و اشتغال، اظهارات فدرال رزرو پیش از نشستهای اکتبر و دسامبر، و اینکه آیا XAU/USD میتواند بالاتر از ۴٬۳۳۴٫۲۵ دلار باقی بماند و سطح ۴٬۴۰۲٫۸۱ دلار را به چالش بکشد یا خیر. سوگیری کوتاهمدت همچنان خنثی تا اندکی صعودی است، اما اگر بازدهی و دلار در پی افزایش دوباره انتظارات برای افزایشهای بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو بازگشت کنند، این وضعیت به سمت نزولیتر شدن تغییر خواهد کرد.