پیشبینی قیمت USD/JPY: میانگین ۲۰روزه در نزدیکی ۱۵۶٫۴۵ بهعنوان مانعی کلیدی عمل میکند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: ترکیبی، با تمایل نزولی کوتاهمدت برای USD/JPY
تنش اصلی بازار، واگرایی فزاینده در سیگنالهای سیاستگذاری در دو جهت مخالف است: انتظار میرود BoJ نرخ سیاستی خود را به 1.25% افزایش دهد و احتمالاً از مسیر انقباضی سریعتر یا انعطافپذیرتر خبر دهد، در حالی که پیشبینیهای Fed نشاندهنده افزایشهای بیشتر نرخ بهره است. از آنجا که تصمیم BoJ قریبالوقوع است، اگر بیانیه این بانک نسبت به آنچه از پیش در قیمتها لحاظ شده، موضعی انقباضیتر داشته باشد، ین ممکن است در کوتاهمدت حمایت بیشتری دریافت کند. برعکس، یک افزایش نرخ معمولی همراه با راهنمایی محتاطانه میتواند موجب بازگشت «شایعه را بخر، واقعیت را بفروش» در JPY شود.
از نظر تکنیکال، USD/JPY تا زمانی که زیر EMA بیستروزه در نزدیکی 156.46 قرار دارد، همچنان آسیبپذیر است. این سطح اهمیت دارد، زیرا عبور پایدار از آن به بالا نشان میدهد که قدرت اخیر ین در حال از دست دادن شتاب است و روایت انقباضی Fed دوباره کنترل بازار را به دست میگیرد. ناتوانی در بازپسگیری این سطح، ریسک نزولی اصلاحی را فعال نگه میدارد؛ در این صورت، کف 152.89 در 8 سپتامبر، نقطه مرجع مهم بعدی است که در مقاله شناسایی شده است.
بنابراین، سیگنال بنیادی برای این جفتارز بهطور کامل نزولی نیست. یک BoJ انقباضی میتواند اختلاف بازده اوراق آمریکا و ژاپن را کاهش دهد، از کراسهای JPY مانند EUR/JPY و GBP/JPY حمایت کند و احتمالاً به کاهش موقعیتهای کریترید تأمینشده با ین منجر شود. با این حال، افزایشهای پیشبینیشده نرخ بهره توسط Fed میتواند افت پایدار دلار را محدود کند، بهویژه اگر بازده اوراق آمریکا افزایش یابد یا دادههای آتی تورم و بازار کار آمریکا، روایت «نرخهای بهره بالاتر برای مدت طولانیتر» را تقویت کنند.
پیامدهای معاملاتی:
- USD/JPY: زیر 156.46 نزولی است، اما بهشدت به رویدادها وابسته است.
- JPY: اگر BoJ از افزایشهای بیشتر نرخ بهره فراتر از حرکت مورد انتظار خبر دهد، پتانسیل صعودی آن افزایش مییابد.
- دلار آمریکا: اگر BoJ صرفاً مطابق انتظارات عمل کند یا انتظارات مربوط به نرخ بهره آمریکا تقویت شود، ممکن است بهبود یابد.
- تمایل به ریسک: ین قویتر میتواند نشانه کاهش معاملات کریترید باشد و احتمالاً بر سایر ارزهای بتای بالا و کراسهای ین فشار وارد کند.
مهمترین عوامل محرک که باید زیر نظر گرفته شوند عبارتاند از راهنمایی آتی BoJ، ارزیابی رئیس این بانک، اوئدا، از تورم و دستمزدها، بازده اوراق قرضه ژاپن، بازده اوراق خزانهداری آمریکا و اینکه آیا USD/JPY میتواند سد تکنیکال 156.46 را دوباره پس بگیرد یا با قاطعیت از آن عقبنشینی کند. تفسیر اولیه باید همچنان مشروط باقی بماند، زیرا هر دو بانک مرکزی به سمت سیاستهای پولی انقباضیتر حرکت میکنند.