پیشبینی قیمت طلا: با کاهش تبوتاب رشد نفت، XAU/USD افزایش مییابد؛ در بحبوحه انتظارات برای موضع تهاجمی فدرال رزرو، پتانسیل صعود محدود به نظر میرسد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: با وجود بازگشت درونروزی، برای XAU/USD اندکی نزولی است.
به نظر میرسد بهبود قیمت طلا تا محدوده 4,320 دلار، بیشتر ناشی از فروکشکردن روند صعودی نفت است تا بهبود ساختاری در تقاضای فلزات گرانبها. اگر کاهش قیمت نفت فشارهای تورمی کوتاهمدت را کاهش دهد، بازارها ممکن است بخشی از انتظارات خود برای انقباض تهاجمی پولی در جهان را تعدیل کنند و این امر موقتاً از طلا حمایت خواهد کرد. بااینحال، این محرک شکننده است، زیرا چشمانداز کلی نرخ بهره بهطور قاطع علیه داراییهای بدون بازده تغییر کرده است.
تحول مهمتر، بازقیمتگذاری انقباضی موضع فدرال رزرو است. فدرال رزرو نرخ بهره را به 3.75%–4.00% افزایش داد، درحالیکه گفته میشود 16 نفر از 18 سیاستگذار، دستکم یک افزایش دیگر نرخ بهره را در سال جاری پیشبینی کردهاند. دویچه بانک نیز اعلام کرد که بازارها حدود 75 واحد پایه انقباض بیشتر تا ژوئن را قیمتگذاری کردهاند و احتمال قابلتوجهی برای حرکت در ماه اکتبر وجود دارد. افزایش نرخهای کوتاهمدت مورد انتظار میتواند بازده اوراق خزانهداری آمریکا و دلار را افزایش دهد، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا ببرد و روند صعودی XAU/USD را محدود کند.
برداشت معاملاتی:
سوگیری کوتاهمدت خنثی تا نزولی است و افزایشها در معرض فروش قرار دارند؛ مگر آنکه دلار و بازده اوراق خزانهداری بهطور محسوسی عقبنشینی کنند یا دادههای ورودی آمریکا، استدلال برای افزایشهای بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو را تضعیف کنند. کانال نفت تنها زمانی حمایتی است که کاهش قیمت انرژی به افت انتظارات تورمی منجر شود، بدون آنکه همزمان نشانهای از یک شوک شدید رشد اقتصادی باشد. وخامت شدید احساسات ریسک یا تشدید دوباره تنشهای ژئوپلیتیکی همچنان میتواند تقاضا برای داراییهای امن را احیا کرده و اثر نرخ بهره را خنثی کند.
ساختار تکنیکال مقاله نیز برداشت مربوط به محدودبودن رشد را تقویت میکند: طلا همچنان پایینتر از میانگین متحرک نمایی 20روزه ذکرشده در نزدیکی 4,365 دلار قرار دارد، درحالیکه سقف 8 سپتامبر در نزدیکی 4,443 دلار، مانع بزرگتری برای بهبود قیمت محسوب میشود. شکست کف چهارشنبه گزارششده در نزدیکی 4,235 دلار، ریسک نزولی را به سمت محدوده روانی 4,000 دلار افزایش میدهد؛ هرچند این سطوح باید بهعنوان نقاط مرجع، نه اهداف تأییدشده، در نظر گرفته شوند.
بازارهای مورد توجه در ادامه:
جهت حرکت دلار آمریکا، بازده اوراق خزانهداری در سررسیدهای کوتاهمدت، پیامهای فدرال رزرو، انتظارات نرخ بهره در ماه اکتبر، دادههای تورم و اشتغال آمریکا، و اینکه آیا قیمت نفت به کاهش خود ادامه میدهد یا خیر. افت پایدار بازده اوراق و دلار، دیدگاه نزولی نسبت به طلا را تضعیف خواهد کرد؛ در مقابل، تقویت دوباره نفت، تداوم تورم بالا یا شوک ریسکگریزی، چشمانداز را مختلطتر خواهد کرد.