آمازون قصد دارد مراکز تحویل در همان روز را در نزدیکی ۸۰٪ از اعضای پرایم آمریکا راه‌اندازی کند

تأثیر بر بازار: ترکیبی؛ دارای چشم‌انداز مثبت راهبردی در بلندمدت، اما همراه با ریسک حاشیه سود در کوتاه‌مدت برای AMZN.

گسترش پیشنهادی آمازون از 85 مرکز تحویل همان‌روز به بیش از 1,000 مرکز تا سال 2031، تراکم شبکه انجام سفارش را به‌طور چشمگیری افزایش می‌دهد و مراکز را در فاصله 10 مایلی حدود 80٪ از اعضای Prime در آمریکا قرار خواهد داد. مزیت راهبردی این طرح می‌تواند قابل‌توجه باشد: تحویل سریع‌تر می‌تواند حفظ اعضای Prime را تقویت کند، دفعات خرید را افزایش دهد، نرخ تبدیل را بهبود بخشد و از گسترش در حوزه‌های خواربار، داروخانه و سایر دسته‌های حساس به زمان پشتیبانی کند. آمازون در سال 2025 بیش از 8 میلیارد کالا را در آمریکا در همان روز یا روز بعد تحویل داده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد این طرح ادامه‌ای بر راهبرد لجستیکی موجود است، نه ابتکاری منفرد.

برای AMZN، برداشت فوری چندان ساده نیست. سرمایه‌گذاری گزارش‌شده 6.8 میلیارد دلاری در سال جاری و سال آینده، پیش از آنکه شبکه به مقیاس لازم برسد، نشان‌دهنده شدت سرمایه‌ای بالاتر در عملیات انجام سفارش و فشار بر هزینه‌های عملیاتی است. طبق گزارش‌ها، پیش‌بینی‌های داخلی تنها در سال 2030 جریان نقدی مثبت را انتظار دارند؛ بنابراین اجرا، میزان استفاده، اتوماسیون و کاهش هزینه تحویل به متغیرهای حیاتی ارزش‌گذاری تبدیل می‌شوند. اگر تراکم تقاضا کافی نباشد، این برنامه می‌تواند برای چند سال حاشیه سود خرده‌فروشی و جریان نقدی آزاد را کاهش دهد. این پیش‌بینی‌ها نیز مقدماتی هستند و ممکن است تغییر کنند.

سناریوی صعودی این است که این مراکز جایگزین بخشی از زیرساخت سنتی انجام سفارش شوند، نه اینکه صرفاً ظرفیت جدیدی اضافه کنند. اگر مراکز کوچک‌تر محلی فاصله تحویل، هزینه‌های آخرین‌مایل، اصطکاک موجودی و زمان تحویل را کاهش دهند، آمازون در نهایت می‌تواند هم از مزایای تعامل بیشتر مشتری و هم از اقتصاد واحدی بهتر بهره‌مند شود. این سرمایه‌گذاری همچنین ممکن است موانع رقابتی در برابر والمارت، تارگت و دیگر فعالان تجارت الکترونیکی را که از مقیاس لجستیکی و گستره اتوماسیون آمازون برخوردار نیستند، تقویت کند.

برداشت نزولی این است که تحویل همان‌روز می‌تواند به یک انتظار پرهزینه از خدمات تبدیل شود و آمازون را وادار کند صرفاً برای دفاع از ارزش پیشنهادی Prime هزینه‌های سنگینی متحمل شود. مرجوعی‌ها، نیروی کار، املاک، کالاهای فاسدشدنی و تراکم پایین سفارش در مناطق کم‌جمعیت می‌توانند تحقق مزایای پیش‌بینی‌شده جریان نقدی را به تأخیر بیندازند. این طرح همچنین ممکن است نظارت‌های قانونی و اجتماعی محلی درباره تمرکز انبارها، رویه‌های کاری و فعالیت‌های تحویل را افزایش دهد.

افق زمانی احتمالی:

• کوتاه‌مدت: به دلیل هزینه‌ها و ریسک اجرا، ترکیبی تا اندکی منفی برای حاشیه سود خرده‌فروشی و جریان نقدی آزاد.
• میان‌مدت: وابسته به میزان استفاده از مراکز، روند هزینه تحویل، تعامل اعضای Prime و عملکرد حاشیه سود خرده‌فروشی.
• بلندمدت: در صورت افزایش حجم سفارش و بهبود اقتصاد اشتراک، هم‌زمان با جایگزینی ظرفیت انجام سفارش کم‌بازده‌تر، بالقوه مثبت.

معامله‌گران باید حاشیه سود عملیاتی آمریکای شمالی آمازون، جریان نقدی آزاد و مخارج سرمایه‌ای گزارش‌شده، میزان تعامل اعضای Prime، رشد سفارش‌های همان‌روز، هزینه تحویل به‌ازای هر بسته و شواهد مربوط به این موضوع را زیر نظر داشته باشند که آیا مراکز جدید در حال ربودن فعالیت یا جایگزینی مراکز موجود هستند یا اینکه به‌طور چشمگیری پایه هزینه‌ها را گسترش می‌دهند. مهم‌ترین محرک، این خواهد بود که آیا مدیریت بازده‌های کمی‌شده ارائه می‌کند یا تأیید می‌کند که برآورد مقدماتی 7.1 میلیارد دلاری ارزش اقتصادی به سودآوری قابل‌اندازه‌گیری در بخش خرده‌فروشی تبدیل می‌شود.