پیشبینی قیمت USD/JPY: با تمرکز بر سیاست فدرال رزرو، از سطح ۱۵۵.۵۰ عقبنشینی میکند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
USD/JPY: سوگیری کوتاهمدت همچنان آسیبپذیر است، اما ریسک رویداد سیاستگذاری دوطرفه است.
تغییر کلیدی بازار، خودِ افزایش مورد انتظار ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو نیست؛ این نتیجه هماکنون با احتمالی بیش از ۹۰٪ در قیمتها لحاظ شده است. محرک بزرگتر، راهنمایی فدرال رزرو درباره تشدید بیشتر سیاست پولی است، زیرا طبق گزارشها حدود ۱۰۰ واحد پایه افزایش بیشتر نرخ بهره در بازارهای نرخگذاری لحاظ شده است. پیام کمتر انقباضی میتواند به بازده اوراق خزانه آمریکا و دلار فشار وارد کند و ریسک نزولی USD/JPY را افزایش دهد. در مقابل، تأیید این موضوع که ریسکهای تورمی یا رشد اقتصادی مستلزم تداوم موضع محدودکننده هستند، میتواند تقاضا برای دلار را احیا کرده و مانع از بهبود ین شود.
ین یک محرک بالقوه دیگر نیز دارد: بازارها همچنین برای افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن تا ۱.۲۵٪ آماده شدهاند. اگر بانک مرکزی ژاپن افزایش نرخ بهره را تأیید کند و از عادیسازی بیشتر سیاست پولی خبر دهد، اختلاف بازده اوراق آمریکا و ژاپن میتواند از هر دو سو کاهش یابد و نیروی نزولی پایدارتر برای USD/JPY ایجاد کند. با این حال، پیام محتاطانه بانک مرکزی ژاپن—یا راهنمایی مبنی بر تدریجی بودن افزایشهای آینده—میتواند حتی در صورت اتخاذ موضع کمتر انقباضی از سوی فدرال رزرو، رشد ین را محدود کند.
از نظر تکنیکال، قرار گرفتن این جفتارز پایینتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در نزدیکی ۱۵۶.۴۱ نشان میدهد که صعودها همچنان در برابر فشار فروش آسیبپذیرند. این مقاله سطح ۱۵۲.۸۹ را بهعنوان مرجع کلیدی نزولی معرفی میکند، در حالی که محدوده ۱۵۵.۵۰ یک ناحیه مهم عرضه در کوتاهمدت محسوب میشود. حرکت پایدار به بالای میانگین متحرک، ساختار نزولی را تضعیف خواهد کرد؛ ناتوانی در بازپسگیری آن، پایینترین سطح ماهانه را در معرض آزمایش قرار میدهد. این سطوح، نقاط مرجع هستند و نه سیگنالهای تأییدشده شکست.
برداشت بازار:
در افق بسیار کوتاهمدت، USD/JPY اندکی نزولی است، اما ریسک رویداد بهطور غیرمعمولی بالاست. قویترین ترکیب نزولی، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همراه با راهنمایی آتی ملایمتر و بانک مرکزی ژاپنی کاملاً انقباضی خواهد بود. سناریوی اصلی صعودی، پیامی از سوی فدرال رزرو است که انتظارات برای تشدید تهاجمی سیاست پولی را تأیید کند، در حالی که بانک مرکزی ژاپن بر تدریجی بودن روند تأکید داشته باشد.
معاملهگران باید پیشبینیها و اظهارات فدرال رزرو درباره افزایشهای آتی نرخ بهره، بازده اوراق خزانه آمریکا در سررسیدهای کوتاه، تصمیم و راهنمایی بانک مرکزی ژاپن درباره نرخ بهره، و هرگونه نگرانی رسمی درباره تضعیف بیش از حد ین یا مداخله ارزی را زیر نظر داشته باشند. در صورت کاهش مزیت حمل و افت گستردهتر موقعیتها، حساسیت مرتبط باید در شاخص دلار آمریکا، بازده اوراق خزانه، کراسهای ین مانند EUR/JPY و GBP/JPY، و داراییهای حساس به ریسک نمایان شود.