خریداران طلا با دیوار میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه، همزمان با فشار بازدهی اوراق آمریکا، مواجه شدند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاهمدت برای XAU/USD نزولی تا ترکیبی.
فشار اصلی بر طلا از تعامل میان بازدهی بالاتر اوراق خزانهداری آمریکا، دلار قویتر و انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو ناشی میشود. با قرار داشتن بازدهی اوراق خزانهداری ۱۰ساله در حدود ۵٪ و اختصاص احتمال تقریبی ۹۵٪ تا ۹۹٪ از سوی بازارها به افزایشهای پیشِروی نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده بهطور قابلتوجهی افزایش یافته است. این ترکیب میتواند رشدها را محدود کرده و معاملهگران را به شناسایی سود در XAU/USD ترغیب کند.
از نظر تکنیکال، ناکامی در صعود و عبور از زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در نزدیکی ۴٬۳۲۸ دلار، سوگیری نزولی کوتاهمدت را تقویت میکند. طلا عملاً بین مقاومت حوالی ۴٬۳۲۸ دلار و حمایت نزدیک به میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۴٬۲۷۵ دلار گرفتار شده است. شکست پایدار حمایت اخیر، ثباتسازی اخیر را تضعیف کرده و منطقه حمایتی قبلی حوالی ۴٬۲۰۲ دلار را در معرض آزمون قرار میدهد؛ در صورت گسترش فشار فروش، محدوده روانی مهم ۴٬۰۰۰ دلار نیز اهمیت پیدا خواهد کرد. اینها پیامدهای تکنیکال مشروط هستند، نه نتایج تأییدشده بازار.
سیگنال کلان گستردهتر نیز نامساعد است: اختلال در عرضه نفت نگرانیهای تورمی را احیا کرده و ممکن است بازدهی اوراق را بالا نگه دارد و انتظارات برای تسهیل پولی در کوتاهمدت را کاهش دهد. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که طلا بیشتر از کاهش بازدهی واقعی، تضعیف دلار یا افزایش تقاضا برای داراییهای دفاعی سود میبرد؛ ترکیب کنونیِ بازدهی بالاتر و قدرت دلار در جهت مخالف عمل میکند.
اگر فدرال رزرو چشماندازی کمتر تهاجمی از آنچه در حال حاضر در قیمتها لحاظ شده ارائه کند، بازدهی اوراق خزانهداری کاهش یابد، یا تنشهای ژئوپولیتیک تقاضای پناهگاه امنی ایجاد کند که برای جبران زیان ناشی از بازدهی پایین طلا کافی باشد، تفسیر نزولی بیاعتبار خواهد شد. حرکت قاطع بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه، تصویر تکنیکال را بهبود میبخشد و توجه را به محدوده ۴٬۳۵۰ تا ۴٬۴۰۰ دلار معطوف میکند؛ در حالی که ناکامی در حفظ میانگین متحرک ساده ۵۰روزه نشان خواهد داد فشارهای کلان بار دیگر کنترل بازار را به دست گرفتهاند.
معاملهگران باید در ادامه چه مواردی را زیر نظر داشته باشند:
تصمیم FOMC و راهنماییهای آتی آن، بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا—بهویژه بازدهی واقعی—شتاب DXY، تأثیر قیمت نفت بر تورم، و اینکه آیا XAU/USD میتواند منطقه حمایتی ۴٬۲۷۵ دلار را حفظ کند یا محدوده مقاومتی ۴٬۳۲۸ دلار را پس بگیرد.