کوانت‌کریپتو تداوم ۳۰روزه سودآوری دارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین را برجسته کرد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
این داده‌ها برای BTCUSD به‌طور متوسط صعودی هستند، زیرا نشان می‌دهند خریداران اخیر از بازگشت گسترده به زیان تحقق‌نیافته اجتناب کرده‌اند. یک دوره ۳۰روزه که طی آن دارندگان کوتاه‌مدت دست‌کم تا حدی در سود باقی می‌مانند، می‌تواند فروش هراس‌زده را کاهش دهد و توانایی بازار برای جذب اصلاح‌ها را بهبود بخشد. وجود ۱۶۸.۲ میلیارد دلار عرضه متعلق به دارندگان کوتاه‌مدت در سود، در برابر ۱۰۲.۶ میلیارد دلار در زیان، همچنین نشان‌دهنده توازن سود به زیان مطلوب، هرچند نه چشمگیر، است.
مکانیسم کلیدی بازار، رفتار دارندگان است. سرمایه‌گذارانی که مبنای هزینه آن‌ها در سود قرار دارد، معمولاً در جریان کاهش‌های جزئی کمتر احتمال دارد دارایی خود را نقد کنند؛ در حالی که تداوم قدرت قیمت می‌تواند آن‌ها را ترغیب کند به‌جای فروش در نخستین بازگشت، دارایی خود را نگه دارند. این وضعیت ممکن است پایه‌ای باثبات‌تر برای BTC فراهم کند و اشتهای ریسک را در سراسر دارایی‌های رمزارزی بزرگ بهبود بخشد؛ هرچند اثر آن بر آلت‌کوین‌ها احتمالاً به این بستگی دارد که آیا قدرت بیت‌کوین با نقدینگی و حجم معاملات گسترده‌تر همراه می‌شود یا خیر.
ساختار مبنای هزینه اهمیت دارد. گزارش شده است که قیمت تحقق‌یافته دارندگانی که بین یک تا سه ماه دارایی خود را نگه داشته‌اند، ۶۳٬۳۷۲ دلار است؛ این موضوع نشان‌دهنده حاشیه نسبتاً قابل‌توجهی پیش از آن است که این گروه در مجموع دوباره وارد زیان شود. در مقابل، گروه سه تا شش‌ماهه مبنای هزینه بالاتری معادل ۷۳٬۱۹۰ دلار دارد و در صورت نزدیک شدن BTC به این محدوده یا سقوط آن به زیر این سطح، در برابر فروش مجدد آسیب‌پذیرتر خواهد بود. این سطوح باید به‌عنوان نقاط مرجع رفتاری در نظر گرفته شوند، نه حمایت تکنیکال تضمین‌شده.
این سیگنال به‌طور قطعی صعودی نیست. مقاله توضیح می‌دهد که نسبت گسترده‌تر سود حاصل از خروجی‌های خرج‌شده تنها اندکی بالاتر از نقطه سربه‌سر قرار دارد؛ یعنی این بهبود همچنان از حاشیه امنیت بزرگی برخوردار نیست. اگر قیمت به‌اندازه‌ای کاهش یابد که دارندگان کوتاه‌مدتِ باسابقه‌تر را وارد زیان کند، سودگیری و تحقق دوباره زیان می‌تواند اثر فعلی ایجادشده بر اعتماد را به‌سرعت معکوس کند. یک دوره طولانی سودآوری همچنین می‌تواند عرضه نهفته ایجاد کند، زیرا دارندگان از قدرت بازار برای خروج در نقطه سربه‌سر یا شناسایی سود استفاده می‌کنند.
پیامد معاملاتی:
این خبر ساختار میان‌مدت بازار را برای BTCUSD بهبود می‌دهد، اما بهتر است آن را تأییدی بر بهبود تاب‌آوری دارندگان بدانیم، نه محرکی مستقل برای یک شکست فوری به سمت بالا. معامله‌گران باید بررسی کنند که آیا سودآوری دارندگان کوتاه‌مدت همچنان در حال گسترش است، آیا SOPR به‌طور پایدار بالاتر از 1 باقی می‌ماند، آیا گروه دارای مبنای هزینه ۷۳٬۱۹۰ دلار شروع به توزیع می‌کند، و آیا تقاضای نقدی و موقعیت‌گیری در بازار مشتقات، بهبود درون‌زنجیره‌ای را تأیید می‌کنند یا خیر. این وضعیت همچنان صعودی اما وابسته به تأیید است و ریسک اصلی بی‌اعتبار شدن آن، وخامت قاطع سودآوری دارندگان کوتاه‌مدت خواهد بود.