پیشبینی قیمت نقره: XAG/USD پیش از تصمیم سیاستگذاری فدرال رزرو، نزدیک به ۶۳ دلار همچنان تحت فشار است
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بازار: در کوتاهمدت نزولی، اما بهشدت وابسته به رویدادها.
XAG/USD آسیبپذیر است، زیرا بازار در حال حاضر احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ را تقریباً قطعی میداند، در حالی که بازده اوراق خزانهداری ۱۰ساله نزدیک به ۵.۰۳٪ است. بازدهی بالاتر، هزینه فرصت نگهداری نقره بدون سود را افزایش میدهد و میتواند از دلار حمایت کند؛ در نتیجه، فضای کلان منفی برای فلزات گرانبها ایجاد میشود.
ریسک اصلی خود افزایش مورد انتظار نرخ بهره نیست، زیرا این افزایش تا حد زیادی در قیمتها لحاظ شده است؛ بلکه ارزیابی فدرال رزرو از تورم و مسیر سیاست پولی پس از آن اهمیت دارد. پیامی انقباضی که از تداوم افزایش نرخ بهره حکایت داشته باشد، احتمالاً فشار صعودی بر بازده اوراق خزانهداری و دلار را تقویت میکند و میتواند روند نزولی نقره و طلا را延 extend کند. برعکس، اگر فدرال رزرو संकेत دهد که افزایش نرخ سپتامبر یک تعدیل موردی است و نیاز محدودی به افزایشهای بیشتر وجود دارد، سودگیری در دلار و بازدهی اوراق میتواند موجب بازگشت اصلاحی XAG/USD شود. این مقاله اشاره میکند که برخی اقتصاددانان این حرکت را بالقوه «یک افزایش و پایان کار» میدانند، در حالی که بازار افزایشهای بیشتری را قیمتگذاری کرده است؛ موضوعی که زمینه را برای بازقیمتگذاری به نفع موضعی انبساطیتر فراهم میکند.
از نظر فنی، ساختار گزارششده همچنان منفی است: نقره پایینتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه خود در حدود ۶۵.۱۲ دلار قرار دارد، در حالی که کف ۶۲.۱۹ دلار در ۱۹ اوت بهعنوان حمایت مهم شناسایی شده است. شکست پایدار این محدوده به سمت پایین نشان میدهد که فشارهای کلان به شتاب نزولی دوباره تبدیل شدهاند؛ بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک نمایی، برداشت نزولی فوری را تضعیف خواهد کرد.
چشمانداز میانمدت نسبت به واکنش فوری به تصمیم فدرال رزرو، ترکیبیتر است. نقره همچنین در معرض تقاضای صنعتی، بهویژه فعالیتهای مرتبط با الکترونیک و انرژی خورشیدی، قرار دارد؛ بنابراین مسیر کمتر محدودکننده فدرال رزرو میتواند هم از تقاضای سرمایهگذاری و هم از فلزات حساس به رشد حمایت کند. با این حال، افزایش بینظم بازدهی اوراق یا تقویت دلار احتمالاً در ابتدا بر این عوامل بنیادی غلبه خواهد کرد.
معاملهگران باید موارد زیر را زیر نظر داشته باشند:
ادبیات مربوط به مسیر نرخ بهره فدرال رزرو، شاخص دلار، بازده اوراق خزانهداری ۲ساله و ۱۰ساله، واکنش طلا، و اینکه آیا XAG/USD حمایت یادشده در سطح ۶۲.۱۹ دلار را حفظ میکند یا از دست میدهد. حرکت اولیه ممکن است نوسان زیادی داشته باشد، زیرا به نظر میرسد موقعیتگیریها حول افزایش نرخی که بهطور گسترده انتظار آن میرود متمرکز شدهاند؛ تأیید حاصل از واکنش بازده اوراق و دلار پس از تصمیم، مهمتر از خود افزایش نرخ بهره خواهد بود.