سرمایه‌گذاران بیت‌کوین اکنون پیش از تصمیم فدرال رزرو تصویر کاملی در اختیار دارند: این تصویر چه می‌گوید؟
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
این خبر برای BTCUSD در کوتاه‌مدت نزولی است، اما نه به‌طور قاطع. تغییر اصلی، شکل‌گیری فضای کلان اقتصادیِ انقباضی‌تر پیش از نشست FOMC است: بر اساس گزارش‌ها، رشد اشتغال در ماه اوت بیش از انتظار بود، PPI به 5.4% شتاب گرفت، CPI در 3.4% باقی ماند و قیمت نفت از 100 دلار به‌ازای هر بشکه فراتر رفت. در مجموع، این داده‌ها احتمال آن را کاهش می‌دهند که فدرال رزرو بتواند بدون خطر شعله‌ور شدن دوباره تورم، سیاست پولی را به‌سرعت تسهیل کند.
برای بیت‌کوین، سازوکار انتقال نامطلوب است: نرخ‌های سیاستی مورد انتظارِ بالاتر می‌توانند بازده اوراق خزانه و ارزش دلار آمریکا را افزایش دهند، نقدینگی را محدود کنند و تقاضا برای دارایی‌های با بتای بالا را کاهش دهند. این وضعیت نه‌تنها برای BTC، بلکه برای سهام رشدی و دیگر دارایی‌های کریپتوییِ حساس به نقدینگی نیز فشار نزولی ایجاد می‌کند. شوک قیمت انرژی نیز یک ریسک اضافی است، زیرا می‌تواند انتظارات تورمی را افزایش دهد و هم‌زمان مخارج واقعی خانوارها و شرکت‌ها را تضعیف کند.
بااین‌حال، بازار ممکن است بخش قابل‌توجهی از بازقیمت‌گذاری سیاستی را پیشاپیش جذب کرده باشد. احتمال گزارش‌شده افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره از 72% پیش از انتشار CPI به 87% رسید، در حالی که بهبود شدید بیت‌کوین پس از افت اولیه آن نشان می‌دهد برخی معامله‌گران نتیجه تورم را تا حد زیادی در قیمت لحاظ‌شده می‌دانستند. این وضعیت ریسک رویدادی دوطرفه ایجاد می‌کند: بیانیه‌ای کاملاً انقباضی از سوی فدرال رزرو می‌تواند موج دیگری از افت را رقم بزند، اما افزایش نرخ بهره همراه با راهنمایی محتاطانه درباره افزایش‌های بیشتر می‌تواند در BTC واکنش «فروش شایعه، خرید واقعیت» ایجاد کند.
بنابراین نشست FOMC در 15–16 سپتامبر، بیش از آنکه برای حرکت اولیه مورد انتظار اهمیت داشته باشد، برای مسیر آتی نرخ‌های بهره مهم است. معامله‌گران باید بر بیانیه، پیش‌بینی‌ها، کنفرانس مطبوعاتی و هرگونه تغییر در ادبیات مربوط به تداوم تورم، هزینه‌های انرژی، تاب‌آوری بازار کار و تعداد افزایش‌های اضافیِ همچنان مورد بررسی تمرکز کنند.
جهت‌گیری بازار:
تا زمانی که بازده اوراق و دلار به رشد خود ادامه دهند، نزولی است؛ اما اگر راهنمایی فدرال رزرو کمتر از قیمت‌گذاری فعلی انقباضی باشد، بازار در معرض یک بازگشت ترمیمی قرار دارد. تفسیر اولیه در صورت انتشار داده‌های تورمی بعدیِ ضعیف‌تر، وخامت وضعیت اشتغال، کاهش قیمت نفت یا شواهدی مبنی بر موقتی دانستن شوک انرژی از سوی فدرال رزرو، اعتبار خود را از دست خواهد داد.