بیت‌کوین در پی هم‌خوانی داده‌های CPI آمریکا با انتظارات، به‌سوی ۸۰ هزار دلار بازمی‌گردد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
BTCUSD: ترکیبی؛ در ابتدا صعودی اما مستعد بازگشت
بهترین تفسیر از جهش فوری بیت‌کوین، واکنشی تسکینی به نبودِ غافلگیری عمده در جهت صعودیِ تورم است، نه تغییری روشن به‌سوی سیاست پولی آسان‌گیرانه‌تر آمریکا. شاخص CPI کلیِ ۳.۴ درصدی و رقم ماهانه ۰.۳ درصدی شاخص هسته، طبق گزارش‌ها، تا حد زیادی نزدیک به انتظارات بودند؛ موضوعی که به کاهش عدم‌قطعیت کوتاه‌مدت و حمایت از جهش گسترده‌تر دارایی‌های ریسکی کمک کرد. بنابراین، بازگشت بیت‌کوین به محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار، بازتاب بهبود اشتهای ریسک در کوتاه‌مدت و احتمالاً پوشش معاملات فروش استقراضی پس از حرکت به‌سوی ۷۶٬۰۴۰ دلار است.
بااین‌حال، سیگنال اقتصاد کلان کاملاً حمایتی نیست. طبق گزارش‌ها، CPI هسته اندکی بالاتر از اجماع بازار ثبت شد و بازده اوراق خزانه ۳۰ساله به ۵.۳۰۹٪ رسید؛ این امر نشان می‌دهد شرایط تأمین مالی بلندمدت همچنان محدودکننده است. این مقاله همچنین از افزایش شدید احتمال ضمنی افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو، از ۶۰٪ در هفته قبل به ۸۵٪، خبر می‌دهد. افزایش بازده واقعی یا اسمی، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند بیت‌کوین را افزایش می‌دهد و اگر این حرکت تداوم پیدا کند، می‌تواند بر ارزش‌گذاری رمزارزها فشار وارد کند.
کوتاه‌مدت:
تا زمانی که BTCUSD بالاتر از کف پیش از انتشار داده‌ها باقی بماند و دارایی‌های ریسکی همچنان وضعیت مطلوبی داشته باشند، این واکنش برای BTC اندکی صعودی است. بااین‌حال، اگر بازده اوراق خزانه به افزایش ادامه دهد، دلار تقویت شود یا معامله‌گران داده‌های تورمی را تأییدکننده موضعی تهاجمی‌تر از سوی فدرال رزرو تلقی کنند، این رشد ممکن است شکننده باشد. افزایش هم‌زمان سهام و بیت‌کوین در ابتدا نشان‌دهنده تفسیری ریسک‌پذیرانه است، اما واکنش بازار اوراق قرضه هشدار می‌دهد که شرایط نقدینگی به‌طور معناداری بهبود نیافته است.
میان‌مدت:
عامل اصلی به نشست FOMC در ۱۶ سپتامبر منتقل می‌شود؛ این نشست شامل تصمیم نرخ بهره، پیش‌بینی‌های اقتصادی و راهنمایی درباره تداوم تورم خواهد بود. نتیجه‌ای تهاجمی‌تر می‌تواند رشد ناشی از تسکین CPI را معکوس کند؛ پیامی با موضعی کمتر تهاجمی، به‌ویژه اگر احتمال تشدید بیشتر سیاست پولی را کاهش دهد، پایه محکم‌تری برای ادامه صعود بیت‌کوین فراهم خواهد کرد.
معامله‌گران باید بازده اوراق خزانه، دلار آمریکا، انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو و توانایی بیت‌کوین برای حفظ روند بهبود پس از نوسان اولیه ناشی از داده‌ها را زیر نظر داشته باشند. ناتوانی دارایی‌های ریسکی در حفظ gains پس از انتشار CPI نشان خواهد داد که شوک بازده—و نه تسکین کوتاه‌مدت تورم—در حال تبدیل شدن به نیروی غالب بازار است.