بیت‌کوین در نزدیکی ۷۸٬۰۰۰ دلار؛ شاخص قیمت مصرف‌کننده احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را به ۹۰٪ رساند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: ترکیبی، با تمایل نزولی کوتاه‌مدت برای BTCUSD.
سیگنال تورمی، روایت «نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر» در آمریکا را تقویت می‌کند: شاخص کل قیمت مصرف‌کننده (CPI) نسبت به ماه قبل ۰.۴٪ افزایش یافت، در حالی که CPI هسته ۰.۳٪ رشد کرد؛ رقمی بالاتر از پیش‌بینی اجماع، با وجود پایین‌تر بودن نرخ سالانه هسته. این ترکیب می‌تواند از بازده اوراق خزانه‌داری و دلار حمایت کند؛ عواملی که معمولاً شرایط مالی را برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک اهرمی سخت‌تر می‌کنند.
با این حال، احتمال تقریباً ۹۰درصدی افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو نشان می‌دهد که بخش عمده شوک انقباضی فوری ممکن است پیشاپیش در قیمت‌ها لحاظ شده باشد. بنابراین، متغیر مهم‌تر برای BTCUSD، راهنمایی‌های آتی فدرال رزرو است. افزایش نرخ بهره همراه با موضع‌گیری محتاطانه می‌تواند در صورت عقب‌نشینی بازدهی‌ها، واکنش مثبتی در بازار ایجاد کند؛ در حالی که ادبیاتی که حاکی از انقباض بیشتر باشد، احتمالاً بیش از خود افزایش نرخ بهره آسیب‌زا خواهد بود. تصمیم به عدم افزایش نرخ بهره، بزرگ‌ترین غافلگیری صعودی برای بازار رمزارزها محسوب می‌شود، اما این خطر را نیز به همراه دارد که نشان دهد سیاست‌گذاران فشارهای گسترده‌تر اقتصادی را مشاهده می‌کنند.
توانایی بیت‌کوین برای باقی ماندن در نزدیکی ۷۸٬۰۰۰ دلار در جریان بازقیمت‌گذاری نرخ‌ها، تا حدی حمایتی است، اما ریسک نزولی را از بین نمی‌برد. سود باز گزارش‌شده در بازار رمزارزها، در حدود ۴۱۵.۶۶ میلیارد دلار، و نقدشوندگی موقعیت‌های خرید که به‌مراتب بیشتر از موقعیت‌های فروش بوده، نشان می‌دهد که اهرم همچنان یک نقطه آسیب‌پذیری مهم است. افزایش بیشتر بازدهی‌ها یا ارزش دلار می‌تواند باعث بسته‌شدن اجباری موقعیت‌های خرید بیشتری شود و احتمالاً افت شدیدتری در BTC ایجاد کند؛ افتی که فروش نقدی به‌تنهایی نمی‌تواند توضیح‌دهنده آن باشد. آلت‌کوین‌های کوچک‌تر نیز به دلیل نقدشوندگی کمتر، احتمالاً بیشتر در معرض این فشار قرار خواهند داشت.
مهم‌ترین نشانه کوتاه‌مدت بازار احتمالاً از بازده اوراق خزانه‌داری دوساله، دلار و سود باز خواهد آمد، نه از نرخ سیاستی اعلام‌شده. ثبات بازدهی‌ها و کاهش منظم اهرم از این برداشت حمایت می‌کند که افزایش نرخ بهره پیشاپیش در قیمت‌ها لحاظ شده است. در مقابل، افزایش بازدهی‌ها همراه با قدرت گرفتن دلار و کاهش سود باز BTC نشان‌دهنده یک نیروی انقباضی گسترده‌تر خواهد بود و ریسک فروش اهرمی در بازار رمزارزها را افزایش می‌دهد.
در مجموع، این خبر در بازه کوتاه‌مدت ریسک، اندکی برای BTCUSD نزولی است، اما قاطعانه نزولی نیست؛ زیرا اقدام اصلی سیاست‌گذاری تا حد زیادی پیش‌بینی شده و بیت‌کوین تاکنون مقاومت خود را نشان داده است. تصمیم فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ و مسیر پیش‌بینی‌شده نرخ بهره آن همچنان محرک‌های اصلی بازار باقی می‌مانند.