تحلیل نمودار EUR/JPY - 2026-09-11 08:17
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاهمدت نزولی، همراه با ریسک دوطرفه ناشی از رویدادها.
به نظر میرسد بازگشت EUR/JPY脆弱 باشد، زیرا این جفتارز از هر دو سوی خود تحت فشار قرار دارد: انتظار برای افزایش احتمالی و متمایل به سیاست انقباضی نرخ بهره توسط بانک ژاپن در ۱۷ و ۱۸ سپتامبر از ین حمایت میکند، در حالی که تقویت یورو پس از نشست بانک مرکزی اروپا نتوانسته رشد پایدار ایجاد کند. افزایش بیش از انتظار شاخص قیمت تولیدکننده ژاپن در ماه اوت، احتمال عادیسازی بیشتر سیاست پولی بانک ژاپن را تقویت میکند و در صورتی که مقامها संकेत دهند چرخه افزایش نرخ بهره میتواند ادامه یابد، ریسک تقویت بیشتر ین را افزایش میدهد.
وضعیت تکنیکال نیز این برداشت را تقویت میکند. بهبود قیمت از سطح 177.86 اصلاحی توصیف میشود و شاخصهای مومنتوم همچنان با فشار نزولی گستردهتر سازگار هستند. ناتوانی در بازپسگیری و حفظ محدوده مقاومتی 179.55–179.75، کف سپتامبر در نزدیکی 177.86 را در معرض آزمایش قرار میدهد؛ شکست قاطع میتواند محدوده امتداد فیبوناچی 175.60 را در کانون توجه قرار دهد. در مقابل، تثبیت پایدار بالای 179.75 ساختار نزولی را تضعیف کرده و محدوده 182.00 را دوباره فعال میکند. اینها مناطق واکنشی هستند، نه اهداف قطعی.
سازوکار اصلی انتقال، انتظار برای کاهش—یا بازقیمتگذاری سریعتر—اختلاف سیاست پولی میان یورو و ین است. نتیجهای متمایل به سیاست انقباضی از سوی بانک ژاپن میتواند بازده اوراق ژاپن را افزایش دهد و بازگشت سرمایه به ژاپن یا کاهش معاملات کریترید ین را تشویق کند، در حالی که ریسکگریزی مرتبط با تنشهای ژئوپلیتیکی ممکن است حمایت بیشتری از ین به عمل آورد. یورو از چشمانداز تورمی بانک مرکزی اروپا و اعلام آمادگی آن برای تشدید بیشتر سیاست پولی، تا حدی حمایت میشود، اما اگر انتظارات مربوط به بانک ژاپن غالب شوند، این حمایت ممکن است کافی نباشد.
چه عواملی میتوانند دیدگاه نزولی را بیاعتبار کنند:
افزایش نرخ بهره بانک ژاپن همراه با راهنمایی محتاطانه برای آینده، دادههای ضعیف فعالیت اقتصادی ژاپن، یا بهبود چشمگیر اشتهای ریسک جهانی میتواند افزایش ارزش ین را محدود کند. EUR/JPY همچنین در صورتی میتواند بهبود یابد که دادههای آتی منطقه یورو بهطور معناداری انتظارات برای تشدید بیشتر سیاست پولی بانک مرکزی اروپا را تقویت کنند.
معاملهگران باید در ادامه چه مواردی را زیر نظر داشته باشند:
تصمیم و راهنمایی بانک ژاپن در ۱۷ و ۱۸ سپتامبر، شاخصهای دستمزد و تورم ژاپن، دادههای تورم و فعالیت اقتصادی منطقه یورو، احساسات بازارهای سهام و ریسک جهانی، و اینکه آیا EUR/JPY میتواند محدوده 179.55–179.75 را پس بگیرد یا در عوض به زیر 177.86 سقوط کند. در حال حاضر ریسک جهتدار به سمت پایین متمایل است، اما انتظار میرود نوسان ناشی از رویدادها در حوالی نشست بانک ژاپن افزایش یابد.