بیت‌کوین با تشدید تنش‌ها در خاورمیانه سقوط کرد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاه‌مدت برای BTCUSD نزولی، اما در افق زمانی طولانی‌تر بالقوه ترکیبی.
شوک اصلی بازار فقط تیتر ژئوپلیتیکی نیست؛ بلکه ترکیب قیمت‌های بالاتر نفت و افزایش دوباره ریسک تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو یا حتی تشدید بیشتر آن‌هاست. حرکت گزارش‌شده به بالای 105 دلار در هر بشکه، احتمال ایجاد یک تکانه رکودتورمی را افزایش می‌دهد: کاهش انتظارات رشد در کنار فشار تورمی مجدد. این وضعیت برای بیت‌کوین نامطلوب است، زیرا می‌تواند نقدینگی را کاهش دهد، هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده را افزایش دهد و موجب کاهش ریسک در سطح گسترده‌تر بازار شود.
برای BTCUSD، این وضعیت از طریق سه کانال، انتقال منفی در سطح اقتصاد کلان ایجاد می‌کند:
- نرخ‌ها: افزایش انتظارات تورمی می‌تواند بازده اوراق خزانه‌داری و بازده واقعی را بالا ببرد و تقاضا برای دارایی‌های سفته‌بازانه و بدون درآمد را کاهش دهد.
- دلار/نقدینگی: حرکت سرمایه به‌سوی وجه نقد و دارایی‌های دلاری معمولاً بر بیت‌کوین فشار وارد می‌کند، به‌ویژه اگر بازارها موقعیت‌هایی را که بر پایه انتظار سیاست‌های پولی آسان‌تر ایجاد شده‌اند، ببندند.
- احساسات ریسک: تشدید درگیری و نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی می‌تواند موجب کاهش اهرم در سراسر بازار رمزارزها شود؛ به‌طوری‌که بیت‌کوین در ابتدا بیشتر به‌عنوان یک دارایی نقدشونده با بتای بالا عمل کند، نه یک پناهگاه امن دفاعی.
اشاره مقاله به معامله بیت‌کوین در زیر 77,000 دلار و پایین‌تر از محدوده 80,000 دلاری که پیش‌تر زیر نظر بود، نشان می‌دهد روایت فوری بازار از رشد مبتنی بر نقدینگی به کاهش ریسک‌های اقتصاد کلان تغییر کرده است. بااین‌حال، این موضوع به‌تنهایی نباید به‌عنوان شواهدی برای یک تغییر روند پایدار تلقی شود؛ واکنش بازار ممکن است همچنان به تیترهای خبری حساس و پرنوسان باقی بماند.
برداشت میان‌مدت مبهم‌تر است. اگر درگیری موجب تورم پایدار نفتی و قیمت‌گذاری مجدد بیشتر سیاست فدرال رزرو شود، سناریوی نزولی تقویت خواهد شد. برعکس، اگر فشارهای ژئوپلیتیکی به‌مرور دلار را تضعیف کند، نگرانی‌ها درباره اعتبار مالی را افزایش دهد یا سرمایه‌گذاران را به جست‌وجوی ذخایر ارزش جایگزین سوق دهد، بیت‌کوین می‌تواند در کنار طلا دوباره حمایت شود. منبع اشاره می‌کند که بیت‌کوین اخیراً رابطه نزدیک‌تری با طلا نسبت به سهام فناوری نشان داده است، اما این رابطه ممکن است در دوره‌های شوک شدید نقدینگی تضعیف شود.
معامله‌گران باید در ادامه چه مواردی را زیر نظر داشته باشند:
تداوم حرکت قیمت نفت خام، داده‌های تورمی و انتظارات تورمی ایالات متحده، بازده اوراق خزانه‌داری و بازده واقعی، قدرت دلار، اظهارنظرهای فدرال رزرو پیش از نشست بعدی، جریان‌های ETF یا سرمایه‌گذاران نهادی، و اینکه آیا BTCUSD با وجود وخامت بیشتر شرایط ژئوپلیتیکی تثبیت می‌شود یا خیر. کاهش قیمت نفت یا معکوس شدن انتظارات افزایش نرخ بهره، فشار نزولی فوری را کاهش می‌دهد؛ تشدید مستمر بحران انرژی همراه با افزایش بازدهی اوراق، آن را تقویت خواهد کرد.