بیت‌کوین در حالی که بسنت به تقویت ین در حوالی ۱۵۳ ین به ازای هر دلار دامن می‌زند، در بازپس‌گیری سطح ۸۰ هزار دلار ناکام ماند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاه‌مدت برای BTC نزولی است و پیامدهای گسترده‌تری برای ریسک‌گریزی دارد.
تغییر مهم صرفاً ناتوانی بیت‌کوین در بازپس‌گیری سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار نیست، بلکه همگرایی سه فشار نقدینگی است: ریسک ژئوپلیتیکی، شوک قیمت نفت و احتمال unwinding بی‌نظم معاملات کری‌تری ین. حملات مرتبط با ایران قیمت برنت را به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسانده و خطر تضعیف رشد اقتصادی را هم‌زمان با تشدید دوباره فشارهای تورمی افزایش داده است. این ترکیب می‌تواند انتظارات برای تسهیل سیاست پولی را کاهش دهد و بر سهام و سایر دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، فشار وارد کند.
قدرت گرفتن ین از این جهت اهمیت ویژه‌ای دارد که سرمایه‌گذاران اهرمی که برای تأمین مالی موقعیت‌های پربازده‌تر یا پرریسک‌تر وام ین گرفته‌اند، ممکن است با کاهش USD/JPY ناچار به کاهش میزان مواجهه خود شوند. با توجه به اینکه بنا بر گزارش‌ها موقعیت‌های فروش ین از ۵ تریلیون ین فراتر رفته و افزایش نرخ بهره مورد انتظار بانک ژاپن در ۲۸ سپتامبر همچنان پیش رو است، یک unwinding سریع می‌تواند در سراسر سهام، رمزارزها و سایر دارایی‌های نقدشونده پرریسک، کاهش اجباری اهرم ایجاد کند. بیت‌کوین از مسیر همبستگی خود با نقدینگی جهانی آسیب‌پذیر خواهد بود، نه به دلیل تغییری در بنیان‌های شبکه آن.
اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، احتمال ادراک‌شده حمایت رسمی بیشتر از ین را افزایش می‌دهد. این امر برای فروشندگان استقراضی ین ریسک نامتقارنی ایجاد می‌کند: حتی بدون مداخله فوری، تهدید مداخله می‌تواند از ایجاد موقعیت‌های جدید کری‌تری جلوگیری کرده و پوشش موقعیت‌های موجود را تسریع کند. برای BTC، این یک شوک منفی نقدینگی است؛ به‌ویژه اگر هم‌زمان با افت سهام آمریکا، افزایش نوسان یا کاهش اهرم در بازار مشتقات رخ دهد.
برداشت میان‌مدت پیچیده‌تر است. مداخله موفقی که USD/JPY را تثبیت کند، همراه با کاهش قیمت نفت و مهار تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، می‌تواند فشار فوری بر دارایی‌های پرریسک را برطرف کند. در مقابل، ماندن قیمت نفت در بالای ۱۰۰ دلار، تشدید بیشتر نظامی یا شواهدی مبنی بر خودتقویت‌شدن پوشش موقعیت‌های فروش ین، احتمال تداوم روند نزولی و مشارکت ضعیف‌تر بازار رمزارز را افزایش می‌دهد.
معامله‌گران باید USD/JPY و نشانه‌های تسویه موقعیت‌های فروش ین، برنت و WTI، عملکرد سهام آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات نرخ بهره، فاندینگ و سود باز مشتقات BTC، و همچنین توانایی بیت‌کوین برای بازیابی شتاب پایدار بالاتر از محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار را زیر نظر داشته باشند. ریسک اصلی برای تفسیر نزولی این است که اقدام رسمی ارزی یا کاهش سریع تنش‌ها، پیش از شکل‌گیری فروش اجباری گسترده‌تر، شوک نقدینگی را معکوس کند.