پیشبینی قیمت یورو/ین ژاپن: با وجود RSI در محدوده اشباع فروش، تا نزدیکی ۱۷۸٫۵۰ کاهش مییابد و همچنان سوگیری نزولی دارد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بازار: EUR/JPY نزولی است، اما در برابر یک بازگشت اصلاحی آسیبپذیر است.
محرک اصلی، افزایش انتظارات برای تشدید سیاستهای بانک ژاپن است؛ این مقاله گزارش میدهد که سیاستگذاران احتمال افزایش نرخ سیاستی به 1.25% در نشست سپتامبر را مطرح کردهاند. این امر بازدهی اوراق ژاپن را افزایش میدهد و جذابیت نسبی نگهداری موقعیتهای ین تأمینشده با یورو را کاهش میدهد؛ در نتیجه، خروج از معاملات انتقالی را تشویق کرده و از ین حمایت میکند.
بنابراین، برای EUR/JPY سوگیری بنیادی همچنان منفی است. شکستهشدن حمایت 177.17 که در مقاله ذکر شده، احتمالاً تمرکز بازار را بر مناطق حمایتی تاریخی پایینتر در نزدیکی 176.09 و 175.35 تقویت خواهد کرد. این حرکت بیشتر نشاندهنده ادامه قدرت ین خواهد بود تا تحول خاصی مرتبط با یورو.
بااینحال، RSI گزارششده در نزدیکی 22، ریسک فشردهشدن موقعیتهای فروش در کوتاهمدت را به میزان قابلتوجهی افزایش میدهد. شرایط اشباع فروش بهتنهایی روند را معکوس نمیکند، اما احتمال شناسایی سود یا بهبود اصلاحی را افزایش میدهد؛ بهویژه اگر بانک ژاپن نتیجهای انقباضیتر از انتظارات فعلی بازار ارائه نکند. محدوده 179.00–180.00 نخستین ناحیهای است که برای تضعیف شتاب نزولی فوری باید دوباره پس گرفته شود؛ حرکت پایدار بالاتر از آن، تفسیر تکنیکال نزولی را به چالش خواهد کشید.
کانال انتقال گستردهتر نیز اهمیت دارد: افزایش بازدهی اوراق دولت ژاپن و تقویت ین میتواند کاهش موقعیتهای معاملاتی انتقالی تأمینشده با ین را تسریع کند و احتمالاً بر سایر جفتهای ین مانند USD/JPY، GBP/JPY و AUD/JPY فشار وارد کند. اگر این حرکت منعکسکننده ریسکگریزی گستردهتر باشد، ارزهای با بتای بالا و سهام نیز ممکن است تحت فشار قرار گیرند؛ اما اگر این حرکت صرفاً به بازقیمتگذاری انتظارات درباره بانک ژاپن محدود شود، اثر آن ممکن است عمدتاً در بازارهای ین متمرکز بماند. این مقاله همچنین به این احتمال اشاره میکند که افزایش بازدهی داخلی ژاپن میتواند تقاضای سرمایهگذاری خارجی از سوی مؤسسات ژاپنی را کاهش دهد و ریسک جریان سرمایه میانمدت برای اوراق قرضه خارجی ایجاد کند.
آنچه معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند:
راهنماییهای بانک ژاپن و تصمیم سیاستی ماه سپتامبر، دادههای دستمزد و تورم ژاپن، بازدهی اوراق دولتی ژاپن، سرعت پوشش موقعیتهای فروش ین، و اینکه آیا EUR/JPY میتواند بالاتر از 177.17 باقی بماند یا خیر. اگر انتظارات درباره بانک ژاپن کاهش یابد، بازدهی اوراق ژاپن تثبیت شود، یا این جفتارز با وجود ادامه اخبار مثبت برای ین از محدوده 179.00–180.00 عبور کند، تز نزولی تضعیف خواهد شد.