بیت‌کوین پابرجا مانده، وال‌استریت متوقف شده است؛ شوک نفتی احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را زنده می‌کند

تأثیر بر بازار: ترکیبی، با گرایش کلان نزولی در کوتاه‌مدت برای BTCUSD.

تغییر کلیدی بازار، ترکیب داده‌های اشتغال ماه اوت قوی‌تر از حد انتظار و شوک قیمت نفت مرتبط با تشدید دوباره تنش‌ها میان ایالات متحده و ایران است. نزدیک شدن قیمت نفت به ۱۰۰ دلار، خطر شکل‌گیری دوباره موج تورمی را افزایش می‌دهد، در حالی که افزایش ۱۶۲٬۰۰۰ نفری اشتغال—در مقایسه با پیش‌بینی ۵۳٬۰۰۰ نفر—توجیه فدرال رزرو برای تسهیل سیاست پولی را کاهش می‌دهد. بنابراین، بازارها احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ۱۵–۱۶ سپتامبر را حدود ۵۷٪ قیمت‌گذاری می‌کردند.

برای بیت‌کوین، این وضعیت از کانال بازده واقعی و نقدینگی نامطلوب است: نرخ‌های مورد انتظار بالاتر می‌توانند از دلار آمریکا حمایت کنند، بازده اوراق خزانه‌داری را افزایش دهند، هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده را بالا ببرند و اشتهای سفته‌بازانه برای رمزارزها را کاهش دهند. این ریسک به‌ویژه در صورتی شدید است که گزارش تورم روز جمعه تأیید کند هزینه‌های انرژی به تورم گسترده‌تر یا تورم هسته سرایت کرده‌اند، زیرا این امر می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را بالاتر ببرد و پیش از تصمیم فدرال رزرو بر BTCUSD فشار وارد کند.

حرکت قیمت هنوز به‌طور قاطع نزولی نیست. بیت‌کوین پس از سقوط از سقف نوسانی ۸۲٬۲۸۱ دلار، همچنان بالاتر از محدوده اصلاحی ۷۳٬۹۸۶ تا ۷۵٬۵۶۹ دلارِ ذکرشده در مقاله باقی مانده است، در حالی که شاخص‌های مومنتوم همچنان از وجود یک روند زیربنایی حمایت می‌کنند، نه یک شکست قطعی. این موضوع نشان می‌دهد فشار کلان در حال حاضر به‌جای تغییر روندی آشکار، موجب تثبیت قیمت شده است.

برداشت صعودی:

اگر داده‌های تورمی روز جمعه مطلوب باشند، بازارها ممکن است بخشی از قیمت‌گذاری جدید و انقباضی فدرال رزرو را تعدیل کنند. بازده پایین‌تر و دلار ضعیف‌تر، فضای نقدینگی را بهبود می‌بخشد و احتمالاً به BTCUSD اجازه می‌دهد روند بهبود خود را به‌سوی سقف‌های اخیر از سر بگیرد. توانایی بیت‌کوین در حفظ جایگاه خود بالاتر از محدوده حمایتی ذکرشده، این برداشت را تقویت خواهد کرد.

برداشت نزولی:

گزارش تورم داغ‌تر، ادامه افزایش قیمت نفت یا شواهد بیشتر مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، احتمال بازقیمت‌گذاری عمیق‌تر دارایی‌های پرریسک را افزایش می‌دهد. از دست رفتن پایدار محدوده ۷۳٬۹۸۶ تا ۷۵٬۵۶۹ دلار، ساختار تکنیکال فعلی را تضعیف می‌کند و باعث می‌شود رشد اخیر بیشتر شبیه یک بهبود ناموفق باشد تا الگویی ادامه‌دهنده.

معامله‌گران باید در ادامه چه چیزهایی را زیر نظر داشته باشند:

انتشار گزارش تورم روز جمعه، بازده اوراق خزانه‌داری، دلار، احتمالات نرخ بهره فدرال رزرو، واکنش نفت به تحولات ژئوپلیتیکی و اینکه آیا BTCUSD حمایت محدوده طلایی گزارش‌شده را حفظ می‌کند یا از دست می‌دهد. سوگیری فوری بازار همچنان حساس به اخبار و اندکی نزولی است، اما داده‌های تورمی—نه گزارش اشتغال به‌تنهایی—احتمالاً تعیین خواهند کرد که آیا این وضعیت به اصلاح گسترده‌تری در بیت‌کوین تبدیل می‌شود یا خیر.