پیش‌بینی هفتگی فارکس: EUR/USD، XAU/USD، GBP/USD، USD/JPY، بیت‌کوین و موارد دیگر [ویدئو]

این مقاله بعید است به‌تنهایی یک محرک بنیادی مهم باشد. این مطلب یک چشم‌انداز تکنیکال هفتگی است که چندین بازار نقدشونده را پوشش می‌دهد؛ بنابراین تأثیر فوری آن بیشتر احتمال دارد از مسیر موقعیت‌گیری، انتظارات نوسان و برداشت معامله‌گران از محرک‌های کلان اقتصادی هفته شکل بگیرد، نه از طریق اطلاعات اقتصادی جدید. این صفحه سطوح قیمتی مشخص یا دیدگاه‌های جهت‌دار ویدئو را ارائه نمی‌کند؛ بنابراین باید با احتیاط با نتیجه‌گیری‌های تکنیکال برخورد کرد.

برای XAU/USD، جریان متقابل غالب در کوتاه‌مدت میان افزایش دوباره انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو پس از انتشار گزارش قدرتمند اشتغال آمریکا و تقاضا برای دارایی‌های امن در بحبوحه تنش‌های خاورمیانه شکل گرفته است. افزایش نرخ‌های بهره مورد انتظار آمریکا و بازده اوراق خزانه، هزینه فرصت طلا را بالا می‌برد و برای شمش طلا نزولی است؛ در حالی که ریسک‌های ژئوپلیتیکی و هرگونه تداوم ضعف دلار آمریکا می‌توانند این فشار را خنثی کنند. در نتیجه، چشم‌انداز ترکیبی اما حساس به نوسان است و احتمالاً داده‌های تورمی آمریکا تعیین خواهند کرد که کانال انتظارات نرخ بهره غالب می‌شود یا کانال دارایی امن.

همین بازقیمت‌گذاری سیاستی، زمینه‌ای عموماً حمایت‌کننده از دلار ایجاد می‌کند که می‌تواند EUR/USD، GBP/USD و سایر دارایی‌های قیمت‌گذاری‌شده بر مبنای دلار را محدود کند. با این حال، واکنش دلار به‌طور قطعی صعودی نیست: نگرانی‌ها درباره بدهی آمریکا و ابهام در مسیر سیاست فدرال رزرو ممکن است رشد دلار را محدود کنند، به‌ویژه اگر داده‌های تورمی پیشِ رو، مبنای افزایش نرخ بهره در سپتامبر را تضعیف کنند.

USD/JPY عدم‌تقارن متفاوتی دارد. منبع به بازقیمت‌گذاری تهاجمی و انقباضی انتظارات مربوط به بانک مرکزی ژاپن و کاهش این جفت‌ارز به حوالی 154 اشاره می‌کند؛ این امر نشان می‌دهد قدرت ین بیشتر از کاهش شکاف ادراک‌شده سیاستی میان آمریکا و ژاپن ناشی می‌شود، نه صرفاً از ضعف گسترده دلار. تداوم افت USD/JPY احتمالاً به حفظ انتظارات قوی درباره سیاست بانک مرکزی ژاپن نیاز دارد، در حالی که تورم قوی‌تر آمریکا یا افزایش دوباره بازده اوراق خزانه می‌تواند این حرکت را متوقف کند.

برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های حساس به ریسک، سازوکار اصلی انتقال از مسیر نقدینگی و انتظارات درباره نرخ‌های واقعی عمل می‌کند. زمینه انقباضی‌تر فدرال رزرو می‌تواند بر دارایی‌های سفته‌بازانه فشار وارد کند، در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی ممکن است به فروش تدافعی رمزارزها یا، در برخی شرایط، تقاضا برای آن‌ها به‌عنوان دارایی امن جایگزین منجر شود. بنابراین، سیگنال موجود نسبت به طلا یا جفت‌ارزهای اصلی مستقیم نیست.

ریسک اصلی معاملات، حرکت قیمت در شرایط نقدینگی پایین است: بازارهای آمریکا در روز 7 سپتامبر 2026 به مناسبت روز کارگر تعطیل هستند، در حالی که انتشار تورم آمریکا در روز جمعه به‌عنوان نقطه تأیید مهم هفته معرفی شده است. بنابراین ممکن است حرکات اولیه طلا، دلار و ین اغراق‌آمیز باشند یا تا زمان عادی‌شدن نقدینگی و روشن‌شدن چشم‌انداز فدرال رزرو از طریق شاخص CPI دوام نیاورند. معامله‌گران باید تورم آمریکا، بازده اوراق خزانه، انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، اظهارات بانک مرکزی ژاپن، تیترهای ژئوپلیتیکی و این موضوع را که آیا طلا می‌تواند با وجود محیط نرخ‌های بهره بالاتر به حفظ رشد خود ادامه دهد یا نه، زیر نظر داشته باشند.