به‌روزرسانی زنده: بیت‌کوین در محدوده ۷۹٬۰۰۰ دلار باقی ماند، احتمال افزایش نرخ بهره بالا رفت و زیکش طی یک هفته ۴۵٪ رشد کرد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
محرک فوری اقتصاد کلان برای BTCUSD نزولی است، اما واکنش قیمت به‌طور محسوسی مقاوم بوده است. اشتغال‌زایی ماه اوت، با ثبت ۱۶۲٬۰۰۰ شغل در برابر برآورد ۵۶٬۰۰۰ شغل، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را به حدود ۵۸٪ رساند و بازده اوراق خزانه دوساله را به نزدیکی ۴٫۴٪ سوق داد. این امر هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده را افزایش می‌دهد و می‌تواند از دلار حمایت کند؛ در نتیجه، برای ارزش‌گذاری بیت‌کوین مانع ایجاد می‌شود.
بااین‌حال، حفظ قیمت BTC در نزدیکی ۷۹٬۳۰۰ دلار، همراه با افت تنها کمتر از ۱٪ طی ۲۴ ساعت، نشان می‌دهد شوک نرخ بهره به کاهش اجباری ریسک‌پذیری مشابه واکنش بازار سهام منجر نشده است. جریان ورودی گزارش‌شده حدود ۷۷۰ میلیون دلار به ETFهای نقدی بیت‌کوین ایالات متحده طی چهار جلسه معاملاتی نخست سپتامبر ممکن است یک پشتوانه تقاضای نهادی فراهم کرده باشد. بنابراین، سیگنال اصلی بازار نه خوش‌بینی صریح، بلکه کاهش حساسیت نزولی نسبت به انتظارات نرخ بهره بالاتر است.
برای BTCUSD، سوگیری کوتاه‌مدت خنثی تا اندکی نزولی است:
- سازوکار نزولی: احتمال بالاتر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازده‌های بالای بخش کوتاه‌مدت منحنی می‌تواند شرایط مالی را سخت‌تر کند، دلار را تقویت کند، اهرم را کاهش دهد و بر دارایی‌های سفته‌بازانه فشار وارد کند.
- سازوکار حمایتی: تقاضای پایدار ETFها، تخصیص‌های موجود به بازار رمزارز و عملکرد نسبی بیت‌کوین در مقایسه با سهام می‌تواند لیکوئیدشدن‌ها را محدود کند و مانع از تبدیل افت‌ها به سرایت گسترده در بازار رمزارز شود.
- ریسک ضعف نسبی: اگر جریان‌های ورودی ETFها کاهش یابد و بازده اوراق خزانه همچنان افزایش پیدا کند، مقاومت فعلی ممکن است از بین برود و بیت‌کوین شروع به همگام‌شدن با واکنش منفی بازار سهام کند.
- سناریوی قدرت نسبی: اگر داده‌های بعدی تورم یا بازار کار، انتظارات افزایش نرخ بهره را کاهش دهد، BTC می‌تواند از این موضوع بهره‌مند شود که بازار پیشاپیش بخش زیادی از این بازتنظیم قیمت‌ها را جذب کرده است.
به نظر می‌رسد جهش شدید Zcash بیش از آنکه نشانه قدرت گسترده بازار رمزارز باشد، ماهیتی مختص به خود این دارایی دارد: سرمایه در معاملات منتخب حوزه حریم خصوصی یا معاملات مبتنی بر مومنتوم متمرکز شده، در حالی که دارایی‌های بزرگ همچنان نسبتاً کم‌تحرک هستند. این وضعیت ریسک چرخش سفته‌بازانه سرمایه را افزایش می‌دهد، نه اینکه از یک حرکت کاملاً تأییدشده به‌سوی ریسک‌پذیری حکایت کند.
معامله‌گران باید جریان‌های ETFهای نقدی بیت‌کوین، بازده اوراق خزانه دوساله، احتمالات نرخ بهره فدرال رزرو، دلار آمریکا و واکنش BTC به داده‌های بعدی اقتصاد کلان را زیر نظر داشته باشند. مهم‌ترین تأیید آن خواهد بود که آیا بیت‌کوین با وجود افزایش بازده اوراق همچنان قدرتمند باقی می‌ماند یا اینکه تقاضای ETFها تضعیف شده و BTC شروع به عملکرد ضعیف‌تر از بازار سهام می‌کند.