پیشبینی قیمت USD/JPY: انتظار میرود موج نزولی جدیدی زیر 155.00 شکل بگیرد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: نزولی برای USD/JPY، اما بهشدت وابسته به رویدادها
اهمیت این مقاله برای بازار، ترکیب سیگنال سیاستی قویتر از انتظار ژاپن و یک عامل اثرگذار مرتبط با تورم آمریکا است که در پیش است. اظهارات انقباضی حاجیمه تاکاتا، عضو هیئتمدیره بانک مرکزی ژاپن، گمانهزنیها درباره احتمال اجرای افزایش نرخ بهره بزرگتر یا مکررتر از سوی بانک مرکزی ژاپن را افزایش داده است. این امر مسیر مورد انتظار نرخهای بهره ژاپن را بالاتر میبرد، برتری بازدهی آمریکا نسبت به ژاپن را کاهش میدهد و انگیزه نگهداری موقعیتهای کریتری که با ین تأمین مالی شدهاند را کم میکند. پیامد فوری آن برای USD/JPY منفی و احتمالاً برای ین در برابر سایر ارزها نیز حمایتی است.
به نظر میرسد این حرکت بیش از آنکه ناشی از مداخله رسمی تأییدشده باشد، تحت تأثیر تغییر انتظارات سیاستی و ضعف گسترده دلار قرار دارد. این تمایز اهمیت دارد: اگر مداخله عامل اصلی نباشد، در صورتی که ارتباطات بعدی بانک مرکزی ژاپن و دادههای ژاپن مسیر سیاستی انقباضیتر را تأیید کنند، قدرت ین ممکن است پایدارتر باشد. در مقابل، نبود مداخله میتواند باعث شود افت قیمت نسبت به یک عملیات سیاستی، ناگهانی نباشد و در صورت شلوغ شدن موقعیتهای سفتهبازانه روی ین، این جفتارز در برابر بازگشت آسیبپذیر بماند.
وضعیت تکنیکال نیز سوگیری نزولی کوتاهمدت را تقویت میکند. گزارش شده است که USD/JPY در نزدیکی 156 قرار دارد و پایینتر از میانگین متحرک ساده 100روزه، در حدود 159.92، معامله میشود؛ در همین حال، RSI نزدیک به 32 نشاندهنده شتاب نزولی شدید است، هرچند هنوز بازگشت تأییدشدهای رخ نداده است. بنابراین محدوده کمینه چهارماهه در حوالی 155.25 آزمون کلیدی بازار است: تثبیت معاملات پایینتر از آن احتمالاً فروش مبتنی بر مومنتوم و نوسانات ناشی از فعال شدن حد ضررها را تشدید میکند، در حالی که ناکامی در عبور از این سطح میتواند به پوشش موقعیتهای فروش منجر شود. سطوح تکنیکال مقاله باید بهعنوان نواحی تأیید، نه محرکهای مستقل، در نظر گرفته شوند.
انتشار شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا برای ماه اوت، ریسک اصلی بیاعتبار شدن این سناریو است. رقم پایینتر از انتظار تورم احتمالاً انتظارات برای سیاست آسانگیرانهتر فدرال رزرو را تقویت میکند، بازدهی اوراق آمریکا و دلار را کاهش میدهد و سناریوی نزولی USD/JPY را تقویت میکند. رقم بالاتر از انتظار میتواند واکنش معکوسی ایجاد کند و با افزایش بازدهی خزانهداری و به تعویق انداختن کاهش مورد انتظار نرخ بهره فدرال رزرو، فشار صعودی ایجاد کند؛ حتی اگر انتظارات درباره سیاست انقباضی بانک مرکزی ژاپن همچنان پابرجا بماند. بنابراین ممکن است این جفتارز در حوالی انتشار داده، بهجای دنبال کردن یک افت تکنیکال روان، رفتاری دوطرفه داشته باشد.
مواردی که معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند:
شاخص CPI آمریکا و بازدهی خزانهداری؛ راهنماییهای بیشتر بانک مرکزی ژاپن درباره زمانبندی و اندازه افزایش نرخ بهره؛ دادههای دستمزد و تورم ژاپن؛ اظهارات رسمی درباره حرکات بیشازحد ین؛ و اینکه آیا USD/JPY میتواند شکست خود را زیر محدوده حمایتی 155.25–155.00 حفظ کند یا خیر. سوگیری کوتاهمدت نزولی است، در حالی که چشمانداز میانمدت به این بستگی دارد که آیا لفاظیهای انقباضی بانک مرکزی ژاپن به سیاستی عملی تبدیل میشود و آیا تورم آمریکا فدرال رزرو را در مسیر کاهش نرخ بهره نگه میدارد یا خیر.