وال‌استریت در حال ورود گسترده به ETFهای بیت‌کوین است: چرا BTC همچنان زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار گرفتار مانده است
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: ترکیبی، با گرایش نزولی در کوتاه‌مدت و چشم‌اندازی سازنده در میان‌مدت برای BTCUSD.
سیگنال کلیدی این است که تقاضای ETF در حال جذب عرضه است، نه ایجاد یک شکست صعودی. ورود تقریباً ۱ میلیارد دلار در هفته و حدود ۳.۸ میلیارد دلار طی سه هفته، نشان‌دهنده تقاضای پایدار نهادی در بازار نقدی است؛ عاملی که باید به کاهش آسیب‌پذیری در برابر افت و ایجاد حمایت کمک کند. بااین‌حال، واکنش محدود قیمت نشان می‌دهد که این تقاضا در حال حاضر توسط سودگیری دارندگان فعلی پاسخ داده می‌شود، نه اینکه عدم‌تعادل قدرتمندی به نفع خریداران ایجاد کند.
گزارش مربوط به تمرکز فروش بالقوه در محدوده تقریبی ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار برای موقعیت‌گیری کوتاه‌مدت اهمیت دارد. اگر این گزارش دقیق باشد، BTC ممکن است برای جذب این عرضه به ایجاد واحدهای ETF به‌مراتب بیشتر، مشارکت گسترده‌تر در بازار نقدی یا یک محرک مطلوب اقتصاد کلان نیاز داشته باشد. تا آن زمان، صعودها به محدوده بالای ۸۰٬۰۰۰ دلار ممکن است همچنان با توزیع مواجه شوند و در نتیجه، احتمال تثبیت بیشتر از شتاب‌گیری فوری روند خواهد بود.
چشم‌انداز اقتصاد کلان نیز یک عامل منفی اضافی است. گزارش اشتغال آمریکا که بهتر از انتظار بود، ظاهراً انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را افزایش داده است؛ موضوعی که ریسک افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و حمایت از دلار را بالا می‌برد و جذابیت نسبی یک دارایی پربتای بدون بازده مانند بیت‌کوین را کاهش می‌دهد. بنابراین، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ۱۱ سپتامبر و نشست فدرال رزرو در ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر، محرک‌های مهمی به شمار می‌روند: تورم کمتر از انتظار می‌تواند فشار نرخ بهره را کاهش دهد و به ورود سرمایه به ETFها اجازه دهد به شکست صعودی منجر شود، در حالی که تورم بالا یا موضع‌گیری انقباضی فدرال رزرو می‌تواند سقف فعلی را تثبیت کند.
برای BTCUSD، برداشت فوری بنابراین این است: در افت‌ها حمایت می‌شود، اما در صعودها آسیب‌پذیر است. ورود پایدار سرمایه به ETFها یک عامل ساختاری صعودی در میان‌مدت است، اما ناتوانی بازار در حفظ سطح بالاتر از ۸۰٬۰۰۰ دلار پس از آزمودن سطوح بالاتر از ۸۱٬۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که داده‌های جریان سرمایه به‌تنهایی هنوز برای ایجاد یک حرکت صعودی پایدار کافی نیستند. شکست قطعی بالاتر از محدوده عرضه گزارش‌شده ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار، سناریوی شکست صعودی را تقویت می‌کند؛ برعکس، کاهش ورود سرمایه به ETFها، ازسرگیری خروج سرمایه، افزایش بازده واقعی یا تقویت دلار، فرضیه ایجاد کف را تضعیف خواهد کرد.
معامله‌گران باید جریان هفتگی ETFها، واکنش بازار به CPI و بازقیمت‌گذاری انتظارات فدرال رزرو، حجم معاملات نقدی هنگام آزمودن محدوده عرضه بالاسری و همچنین عملکرد BTC در مقایسه با سایر دارایی‌های پرریسک را زیر نظر داشته باشند. ریسک اصلی برای تفسیر نزولی کوتاه‌مدت این است که انباشت مستمر نهادی به‌تدریج عرضه موجود را کاهش دهد و یک فشار خرید ناشی از شتاب بازار ایجاد کند.