مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، بیت‌کوین (BTC) و زی‌کش (ZEC) را دارایی‌های دیجیتال اصلی برای نگهداری در ۱۰ سال آینده می‌داند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در میان‌مدت تا بلندمدت برای BTCUSD نسبتاً صعودی، اما احتمالاً با تأثیر فوری محدود بر قیمت.
سیگنال اصلی بازار، نه یک تحول جدید در پروتکل یا رقمی درباره جریان سرمایه، بلکه اعتباربخشی نهادی به بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی پولی راهبردی و بلندمدت است. چارچوب‌بندی هوگان روایت «دارایی ذخیره دیجیتال» را تقویت می‌کند؛ روایتی که اگر نگرانی‌ها درباره کاهش قدرت خرید ارزهای فیات، بدهی دولت‌ها یا تضعیف ارزش پول همچنان برجسته بماند، می‌تواند از تداوم تخصیص سرمایه از طریق پلتفرم‌های مدیریت ثروت و محصولات سرمایه‌گذاری حمایت کند. این مقاله همچنین اشاره می‌کند که از دیدگاه Bitwise، تقاضای نهادی وابستگی بیت‌کوین به چرخه سنتی چهار‌ساله را کاهش می‌دهد و در نتیجه ممکن است BTC بیش از آنکه تحت تأثیر سفته‌بازی صرفاً خُرده‌فروشی باشد، نسبت به جریان‌های پایدار تخصیص سرمایه حساس شود.
برای BTCUSD، پیامد این موضوع از نظر ساختاری مثبت است، اما لزوماً یک محرک فوری محسوب نمی‌شود. از آنجا که این اظهارات عمدتاً یک دیدگاه تثبیت‌شده را تکرار می‌کنند و شامل افشای جریان‌های جدید سرمایه، تأییدیه نظارتی یا اطلاعاتی مشابه گزارش‌های درآمدی نیستند، معامله‌گران باید هرگونه رشد کوتاه‌مدت را تا زمانی که با تقاضای قابل‌اندازه‌گیری ETFها، موقعیت‌گیری قوی‌تر نهادی یا بهبود نقدینگی کلی بازار رمزارز همراه نشده است، ناشی از احساسات بازار تلقی کنند.
گنجاندن Zcash (ZEC) می‌تواند موجب چرخش ثانویه سرمایه در بازار رمزارز شود. این موضوع حریم خصوصی را به‌عنوان یک محور سرمایه‌گذاری متمایز برجسته می‌کند و ممکن است توجه بیشتری را به سوی کوین‌های حریم خصوصی جلب کند، اما هم‌زمان ریسک‌های نظارتی و محدودیت دسترسی به صرافی‌ها را نیز افزایش می‌دهد. محدودیت‌های اعمال‌شده بر دارایی‌های متمرکز بر حریم خصوصی می‌تواند مشارکت نهادی را محدود کرده و حتی در صورت افزایش اولیه علاقه، این دیدگاه سرمایه‌گذاری را تضعیف کند.
موضوع توکنیزه‌سازی برای ETH، SOL، UNI، استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های زیرساختی بلاک‌چین گسترده‌تر و بالقوه مهم‌تر از تأثیر مستقیم آن بر بیت‌کوین است. اگر دارایی‌های سنتی و فعالیت‌های پرداخت واقعاً به زنجیره منتقل شوند، رشد حاصل در تسویه، مبادلات و درآمدهای کارمزدی می‌تواند استدلال بنیادی به نفع این شبکه‌ها را تقویت کند. با این حال، این امر همچنان به شفافیت نظارتی، پذیرش واقعی و این موضوع وابسته است که آیا ارزش اقتصادی به توکن‌ها تعلق می‌گیرد یا فقط به برنامه‌های زیربنایی یا واسطه‌های متمرکز.
برداشت معاملاتی:
سوگیری صعودی برای روایت رمزارزهای بلندمدت، با قرار گرفتن بیت‌کوین در جایگاه باکیفیت‌ترین بهره‌مند. استدلال اصلی مخالف این است که «تضعیف ارزش پول» و توکنیزه‌سازی، موضوعاتی از پیش شناخته‌شده هستند؛ بدون شواهد تازه از تخصیص سرمایه یا استفاده واقعی، این اظهارات ممکن است تأثیر حاشیه‌ای محدودی داشته باشند و در عوض، چرخش سفته‌بازانه سرمایه به سمت دارایی‌های کوچک‌تر را تشویق کنند.
معامله‌گران باید داده‌های بعدی مربوط به ETF بیت‌کوین و جریان سرمایه نهادی، روندهای دلار و بازده واقعی، نحوه برخورد مقرراتی با دارایی‌های حریم خصوصی، رشد استیبل‌کوین‌ها و حجم واقعی دارایی‌های توکنیزه‌شده را زیر نظر داشته باشند. این شاخص‌ها تعیین خواهند کرد که آیا این دیدگاه به تقاضای سرمایه تبدیل می‌شود یا عمدتاً در حد یک روایت سرمایه‌گذاری باقی می‌ماند.