چرخه ۴ساله بیت‌کوین ممکن است در حال تغییر باشد: ویلی وو می‌گوید چه چیزی می‌تواند جایگزین آن شود
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: ترکیبی، با سوگیری ساختاری نسبتاً سازنده برای BTCUSD—اما با اهمیت معاملاتی فوری محدود.
پیامد کلیدی می‌تواند گذار از بازاری مبتنی بر هاوینگ به بازاری مبتنی بر چرخه نقدینگی و اعتبار باشد. استدلال ویلی وو این است که کاهش شوک‌های عرضه باعث می‌شود هاوینگ‌های آینده اثرگذاری کمتری داشته باشند، در حالی که مالکیت از طریق ETFها و شرکت‌ها به منابع بسیار بزرگ‌تری برای تقاضا و جذب عرضه تبدیل شده است. این امر باعث می‌شود بیت‌کوین بیش از جدول زمانی چهار‌ساله هاوینگ، به بازده واقعی، نقدینگی دلار، شرایط اعتباری و اشتهای ریسک جهانی حساس باشد.
برای BTCUSD، این تفسیر در میان‌مدت تا بلندمدت بالقوه صعودی است، زیرا این انتظار را به چالش می‌کشد که پس از رسیدن به اوج، یک بازار نزولی شدید و از نظر زمانی مکانیکی رخ دهد. یک چرخه نقدینگی شش تا هشت‌ساله می‌تواند به معنی رشدهای گسترده‌تر، افت‌های کم‌عمق‌تر و موقعیت‌گیری اجباری کمتر پیرامون تقویم هاوینگ باشد. این وضعیت همچنین ممکن است از همبستگی قوی‌تر با دارایی‌های حساس به نقدینگی، مانند سهام فناوری با بتای بالا، حمایت کند.
اثر کوتاه‌مدت جهت‌دار نیست. این مقاله جریان‌های جدید، تصمیمات سیاستی یا داده‌های تازه درباره تقاضا ارائه نمی‌کند؛ بلکه عمدتاً چارچوب تفسیر چرخه بیت‌کوین توسط معامله‌گران را بازتعریف می‌کند. اگر فعالان بازار این دیدگاه را بپذیرند، فروش صرفاً بر مبنای این فرض که چرخه سنتی چهار‌ساله به پایان رسیده است، ممکن است کاهش یابد. در مقابل، همین چارچوب BTC را در برابر سیاست پولی انقباضی بانک‌های مرکزی، شرایط مالی سخت‌تر، دلار آمریکا‌ی قوی‌تر یا کاهش اشتهای ریسک در بازار سهام آسیب‌پذیرتر می‌کند.
شواهد همچنان محل اختلاف است. بر اساس گزارش‌ها، Galaxy Research هنوز الگوی قابل‌تشخیصی از چرخه چهار‌ساله می‌بیند، هرچند با افت‌هایی به‌مراتب کوچک‌تر نسبت به چرخه‌های پیشین. این امر دو تفسیر رقیب ایجاد می‌کند: بیت‌کوین ممکن است وارد رژیمی بالغ‌تر و کم‌نوسان‌تر شده باشد، یا چرخه آشنا همچنان در حال فعالیت باشد اما با دامنه‌ای کاهش‌یافته.
اهمیت معاملاتی:
با این موضوع به‌عنوان یک فرضیه درباره رژیم میان‌مدت برخورد کنید، نه یک محرک مستقل برای BTCUSD. سیگنال‌های تأییدی مهم‌تر شامل جریان‌های ETF و خزانه شرکت‌ها، نقدینگی استیبل‌کوین‌ها، بازده واقعی، قدرت دلار، شکاف‌های اعتباری و عملکرد بیت‌کوین در دوره‌های آتی انقباض خواهد بود. تداوم رشد BTC علی‌رغم نقدینگی محدودکننده، از فرضیه «گذار چرخه» حمایت می‌کند؛ عملکرد ضعیف در دوره بهبود نقدینگی، آن را تضعیف خواهد کرد.