طلا: خرید بانکهای مرکزی از قیمتها حمایت میکند – ING
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: برای XAU/USD نسبتاً صعودی، اما با ارزش اطلاعاتی فوری محدود.
حمایت اصلی ماهیتی ساختاری دارد، نه تاکتیکی: تقاضای بخش رسمی همچنان مثبت است و بانکهای مرکزی در ماه ژوئیه خرید خالص ۲۳ تن را گزارش کردهاند؛ چین نیز روند خرید خود را به ۲۱ ماه متوالی رسانده است. این امر منبعی از تقاضا فراهم میکند که نسبتاً نسبت به قیمت حساس نیست و تمایل بلندمدت به تنوعبخشی ذخایر از طریق طلا را تقویت میکند؛ در نتیجه، در دورههایی که جریان سرمایهگذاری ضعیفتر است، به جذب فشار نزولی کمک میکند.
بااینحال، کندتر شدن سرعت خرید بانکهای مرکزی در مقایسه با سال گذشته، قدرت سیگنال صعودی را محدود میکند. این دادهها با اطمینان بیشتری از شکلگیری کف بالاتر در سمت نزولی حمایت میکنند تا اینکه صعود شدید دیگری را تضمین کنند. اگر گزارشهای بعدی شورای جهانی طلا کاهش بیشتری را نشان دهند، معاملهگران ممکن است تقاضای رسمی را بیشتر بهعنوان عامل ثباتبخش، نه محرک، در نظر بگیرند.
محرک مهمتر در کوتاهمدت، کانال نرخهای بهره آمریکا است. این مقاله رشد اخیر طلا را به دادههای ضعیفتر اشتغال و آمادگی کریستوفر والر برای ثابت نگهداشتن نرخها در صورت مهار تورم مرتبط میکند. بازقیمتگذاری متمایل به سیاست انبساطی که بازده اوراق خزانهداری را کاهش دهد و بر دلار آمریکا فشار وارد کند، عموماً از XAU/USD حمایت خواهد کرد؛ برعکس، دادههای قویتر اشتغال یا تورم آمریکا میتواند با افزایش بازده واقعی و تقویت دلار، این اثر را بهسرعت معکوس کند.
برداشت معاملاتی:
این خبر از سوگیری میانمدت صعودی طلا حمایت میکند، اما تأثیر کوتاهمدت آن احتمالاً در مقایسه با اشتغال آمریکا، تورم، راهنماییهای فدرال رزرو، بازده واقعی اوراق خزانهداری و جهت حرکت دلار، ثانویه است. اگر خریدهای بانکهای مرکزی استمرار داشته باشد و همزمان بازده اوراق آمریکا کاهش یابد، سناریوی صعودی تقویت میشود. اگر تقاضای بخش رسمی همچنان کاهش یابد یا دادههای مقاوم آمریکا بازارها را وادار کند موضع محدودکنندهتری از سوی فدرال رزرو را قیمتگذاری کنند، این سناریو تضعیف خواهد شد. خود مقاله تصمیم سیاستی جدید یا شتابگیری تازهای در تقاضا را اثبات نمیکند؛ بنابراین، این سیگنال باید تأییدی بر حمایت موجود تلقی شود، نه محرکی مستقل برای یک شکست صعودی.