AUD/NZD: افزایشهای تازه در هر دو طرف، اما یک نمودار هنوز بلاتکلیف است
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
این اخبار در بنیاد به نفع دلار استرالیا است، اما برتری نسبی آن در برابر دلار نیوزیلند محدود است، زیرا هر دو بانک مرکزی در حال انقباضیتر کردن سیاستهای خود هستند. تفاوت کلیدی این است که مسیر مورد انتظار RBA بهتدریج تهاجمیتر میشود، در حالی که به نظر میرسد گامهای بعدی RBNZ تا حد زیادی از سوی بازارها پیشخور شده است. این امر میتواند در کوتاهمدت به برتری عملکرد AUD منجر شود، بهویژه اگر دادههای استرالیا همچنان باعث بازبینیهای صعودی در انتظارات نرخ بهره شوند.
برای AUD/USD، رشد قویتر اقتصاد استرالیا، افزایش بازدهیهای داخلی و بالا رفتن انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط RBA، جذابیت کسب بازده از نگهداری این ارز را بیشتر میکند. اگر احساس ریسک در بازارهای جهانی همچنان مثبت بماند، این اثر میتواند تشدید شود، زیرا دلار استرالیا به شرایط بازار سهام و تقاضا برای کالاها نیز حساس است. بااینحال، رشد صعودی مشروط است: اختلاف نرخ بهره ممکن است پیشاپیش تا حدی در ارزشگذاری AUD منعکس شده باشد، در حالی که دلار آمریکای قویتر، ضعف بازارهای سهام جهانی یا نگرانی از اینکه هزینههای بالاتر انرژی به رشد اقتصاد استرالیا آسیب بزند، میتواند اثر انقباضی داخلی را خنثی کند.
بیان مستقیمتر این دیدگاه در AUD/NZD دیده میشود. این جفتارز پس از بازگشت شدید از سطح 1.19633، در نزدیکی ناحیه بازگشتی 1.22127 در حال تثبیت است؛ این در حالی است که نتوانسته مقاومت حوالی 1.22897 را پشت سر بگذارد. شکست پایدار خط روند نزولی کوتاهمدت و سپس سطح 1.22897 نشان خواهد داد که بازارها اعتبار بیشتری برای ادامه سیاست انقباضی RBA در مقایسه با RBNZ قائل شدهاند. در مقابل، ناتوانی در حفظ سطح 1.22127 و خط روند صعودی، افت گستردهتر از اواخر ژوئن را پابرجا نگه میدارد و راه را برای حرکت به سوی محدوده 1.213 تا 1.215 و احتمالاً ناحیه بازگشتی 1.203 تا 1.209 باز میکند.
تفسیر اصلی صعودی این است که غافلگیری مثبت در رشد اقتصاد استرالیا، فضای بیشتری برای انقباض سیاست پولی در اختیار RBA قرار میدهد، در حالی که ریسکهای تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی مانع از چرخش زودهنگام سیاستها میشود. تفسیر نزولی یا خنثی این است که RBNZ تاکنون دو بار نرخ بهره را افزایش داده، تورم نیوزیلند همچنان بالا است و بازار ممکن است مسیر سیاستی آن را بهاندازه کافی محدودکننده بداند. در این صورت، برتری AUD ممکن است آنقدر بزرگ نباشد که به یک شکست صعودی پایدار منجر شود.
معاملهگران باید دادههای اشتغال و تورم استرالیا، مواضع RBA، اختلاف بازدهی دوساله استرالیا و نیوزیلند، شاخصهای رشد و کالاهای چین، و همچنین توانایی AUD/USD برای حفظ gains را زیر نظر داشته باشند؛ نه اینکه صرفاً از یک بازقیمتگذاری موقت نرخ بهره بهرهمند شود. بنابراین، وضعیت فوری بازار به نفع AUD اما نه بهطور قاطع صعودی است و تأیید آن به تداوم رشد بازدهیهای استرالیا و همچنین شکست تکنیکال در AUD/NZD بستگی دارد.