پیشبینی قیمت USD/JPY: نزدیک به بالاترین سطح اواخر ژوئیه قرار دارد؛ خریداران بالای 160.00 همچنان کنترل بازار را در دست دارند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: صعودیِ متوسط برای USD/JPY، اما همراه با ریسک بالای رویدادها و سیاستگذاری.
بازگشت این جفتارز به نزدیکی سقف ۳۱ ژوئیه و ادامه معاملات بالاتر از محدوده 160.00 نشان میدهد که افت اصلاحی قبلی هنوز ساختار صعودی گستردهتر را تغییر نداده است. محرک بنیادین، همچنان اختلاف گسترده بازدهی میان آمریکا و ژاپن است: نرخهای بهره بالاتر آمریکا در مقایسه با ژاپن، معاملات کریتریڈ با تأمین مالی ین را جذاب نگه میدارد و از تقاضا برای USD/JPY حمایت میکند. در همین حال، افزایش بازده اوراق قرضه ژاپن تا حدی ناشی از نگرانیهای مربوط به ریسک مالی تفسیر میشود، نه بهعنوان نشانهای بهاندازه کافی قوی از تشدید سیاست پولی.
این حرکت بهطور قطعی صعودی نیست. فشار تورمی مرتبط با نفت و تنشهای ژئوپلیتیکی ممکن است انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را تقویت کرده و از طریق افزایش انتظارات درباره نرخهای آمریکا، از دلار حمایت کند. بااینحال، همین تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند اشتهای ریسک را کاهش داده و تقاضا برای ین بهعنوان دارایی امن را فعال کند. محدودیت صعودی فوریتر، احتمال تسریع روند انقباض بانک مرکزی ژاپن و مداخله مجدد ژاپن در صورت سیاسی و غیرقابلقبول شدن ضعف ین است.
از دیدگاه تکنیکال، پرسش کلیدی بازار این است که آیا USD/JPY میتواند بالاتر از حدود 160.50–160.64 تثبیت شود، نه اینکه صرفاً این محدوده را آزمایش کند. شکست پایدار این سطح، احتمال حرکت بهسوی حدود 162.10 را افزایش میدهد، درحالیکه رد شدن قیمت از این محدوده، جفتارز را در معرض عقبنشینی بهسوی ناحیه حمایتی 159.62 و احتمالاً 158.59 قرار میدهد. اهمیت این سطوح در این است که ناکامی در عبور از سقف ژوئیه نشان میدهد ریسک مداخله و شناسایی سود در حال جذب تقاضا برای دلار هستند.
بنابراین، چشمانداز کوتاهمدت سازنده اما شکننده است. گزارش اشتغال آمریکا که بهتر از انتظار باشد میتواند بازده اوراق خزانهداری را افزایش داده و روایت صعودی USD/JPY را تقویت کند؛ گزارش ضعیف میتواند انتظارات افزایش نرخ بهره و موقعیتهای کریتریڈ را بهسرعت معکوس کند. معاملهگران همچنین باید اظهارنظرهای مقامات ژاپنی، پیامهای بانک مرکزی ژاپن، اسپرد بازدهی آمریکا–ژاپن، قیمت نفت خام و این موضوع را زیر نظر داشته باشند که آیا قیمت پس از انتشار دادههای اشتغال آمریکا بالاتر از 160.00 باقی میماند یا خیر. سیگنال قطعی مداخله یا افت شدید بازدهی آمریکا، عوامل اصلیای خواهند بود که میتوانند سوگیری صعودی فعلی را بیاعتبار کنند.