پیشبینی قیمت طلا و نقره: فروش گسترده در جکسون هول حمایت کلیدی را به آزمون میگذارد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بازار: در کوتاهمدت برای XAGUSD نزولی است، اما برای روند میانمدت هنوز نمیتوان با قطعیت دیدگاه نزولی داشت.
تغییر کلیدی بازار، بازقیمتگذاری انتظارات مربوط به نشست سپتامبر فدرال رزرو است: این مقاله گزارش میدهد که پس از سخنرانی جکسون هول، احتمال ادراکشده افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره از 35% به 60% افزایش یافته است. این ترکیب برای نقره منفی است، زیرا افزایش نرخهای مورد انتظار آمریکا معمولاً بازده اوراق خزانه و ارزش دلار را بالا میبرد، هزینه فرصت نگهداری فلزی بدون بازده را افزایش میدهد و بر کالاهای قیمتگذاریشده به دلار فشار وارد میکند.
نقره نسبت به طلا آسیبپذیرتر است، زیرا هم در معرض عوامل پولی و هم عوامل صنعتی قرار دارد. بنابراین، شوک ناشی از نرخ بهره انقباضی میتواند از دو مسیر بر XAGUSD فشار وارد کند: تشدید شرایط مالی و نگرانی از اینکه کاهش رشد اقتصادی تقاضای صنعتی را کاهش دهد. واکنش منفی نزدیک به 72 دلار و ناتوانی در حفظ حرکت بالاتر از میانگین متحرک 200روزه مورد اشاره، این ریسک را تقویت میکند که رشدها تا زمانی که انتظارات نرخ بهره بالا باقی بمانند، صرفاً اصلاحی باشند.
آزمون فوری تکنیکال بازار، ناحیه حمایتی 64 تا 65 دلار است؛ در این مقاله حدود 65.50 دلار بهعنوان حمایت کانال صعودی شناسایی شده است. شکست پایدار زیر این ناحیه، ساختار صعودی اخیر را تضعیف کرده و مسیر را برای ناحیه 60 دلار باز میکند؛ موضوعی که بهجای یک عقبنشینی معمولی، بیانگر احتمال کاهش ارزش عمیقتر در کوتاهمدت است. در مقابل، حفظ حمایت نشان میدهد که این حرکت عمدتاً تعدیل موقعیتهاست و خریداران همچنان از روند صعودی گستردهتر دفاع میکنند.
برداشت میانمدت همچنان ترکیبی است. دادههای قوی اشتغال یا تورم در آمریکا احتمالاً بازقیمتگذاری انقباضی را تأیید میکند و با حمایت از دلار و بازده اوراق، فشار نزولی بر XAGUSD را افزایش میدهد. دادههای ضعیفتر میتواند با کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره، بخشی از این حرکت را معکوس کند. ریسکهای ژئوپولیتیکی ممکن است از طریق تقاضای پناهگاه امن تا حدی کف قیمت ایجاد کنند، هرچند افزایش شدید قیمت نفت میتواند دو وجه داشته باشد: ممکن است تقاضا برای داراییهای امن را افزایش دهد، اما همزمان نگرانیهای تورمی را تشدید کرده و فدرال رزرو را در موضع انقباضی نگه دارد.
معاملهگران باید چه چیزهایی را زیر نظر داشته باشند:
بستهشدنهای روزانه در حوالی 64 تا 65 دلار، ارزش دلار آمریکا و بازده کوتاهمدت اوراق خزانه، انتشارهای پیشرو درباره اشتغال و تورم، و اینکه آیا نقره میتواند بدون بازگشت فروش ناشی از نرخ بهره، به سمت 70 دلار بهبود یابد یا خیر. سوگیری اولیه تا زمانی که حمایت تحت فشار است همچنان نزولی باقی میماند، اما پیش از آنکه این حرکت را یک تغییر روند پایدار تلقی کنیم، تأیید دادههای اقتصاد کلان ضروری است.